蘋果供應鏈最新拉貨潮湧現，新機備貨動能推升鴻海營收大增近4成

蘋果新機發表會即將登場，供應鏈啟動備貨潮

蘋果秋季發表會即將登場，市場預期將推出 iPhone 18 系列及首款折疊機型，帶動相關產業鏈進入傳統旺季。國內主要供應鏈已全面啟動備貨作業，根據近期公布的最新營收數據，蘋果新機的拉貨動能正逐步反映於代工組裝、晶片製造與光學零組件等次產業的業績表現上，為下半年台股市場注入強勁動能。

代工組裝與晶片製造受惠，龍頭廠營運迎來高峰

在組裝端，鴻海(2317) 8 月營收達 9,217 億元，創歷史次高及同期新高，累計前八月營收 6.51 兆元，年增 39.7%。儘管 8 月消費智能產品因新舊機種轉換而略微衰退，但富士康鄭州廠房自 7 月底已進入招工高峰期，時薪與獎金均達旺季水準。隨著新機陸續進入量產階段，預期第四季將迎來出貨高峰；同時，受惠於 AI 伺服器需求，鴻海在雲端網路產品領域亦呈現顯著成長。在晶片與光學零組件方面，台積電(2330)獨家取得蘋果 A20 晶片代工訂單，預期手機晶片出貨量將隨新機上市而增加。

光學鏡頭規格升級，零組件廠營運動能強勁

在光學零組件方面，大立光(3008) 8 月合併營收回升至 50.1 億元，月增 2.7%，為近四個月來最佳表現。針對即將到來的傳統旺季，大立光預期 9 月的拉貨動能將進一步提升，且受惠於新機首度搭載可變光圈鏡頭，為下半年挹注營運動能。此外，大立光近期也在台中積極購地，著手推進 CPO 業務與未來產能擴充。

記憶體成本上漲與AI應用，終端售價調漲成後續變數

另一方面，針對硬體規格，業界預估 iPhone 18 系列可能全面升級至 12GB RAM，以支援 Apple Intelligence 模型。在記憶體缺貨與成本上漲的背景下，終端產品售價可能面臨調整壓力，市場推測新機漲幅約在 10% 左右。整體而言，隨著新品發表與產能布建，蘋果供應鏈下半年營運數據已陸續展現成長力道，後續消費者的實際買氣與定價策略，將是牽動市場資金流向的關鍵指標。