光電產業迎拉貨旺季！矽光子投資升溫與面板報價盤整，大立光9月營收大增

終端拉貨旺季報到帶動光學零組件營收彈升

光電及光學產業近期公布最新營運與市況數據，顯示部分零組件廠商業績在傳統旺季帶動下呈現顯著成長。受惠於終端設備進入出貨高峰，高階光學零組件的拉貨動能持續釋放。光學鏡頭大廠大立光(3008)在市場拉貨旺季的挹注下，九月份營收達到57.79億元，較上月增加15.31%，反映出整體供應鏈的備貨需求依舊強勁。

觸控模組廠積極轉型佈局高功率矽光子領域

除了光學鏡頭拉貨強勁，觸控面板模組廠 GIS-KY(6456) 也繳出亮眼成績，九月營收達61.6億元，較上月大幅成長46.4%，年增30.8%，累計今年前三季營收為410.4億元。值得注意的是，廠商不僅穩固既有業務，更積極跨入具備高成長潛力的矽光子領域，鎖定高功率光通訊晶片封裝測試應用。為此，公司將資本支出大幅上修至80億元以上，其中光通訊相關投資更提升至40至50億元規模，為未來的產業轉型奠定關鍵基礎。

整體面板產業進入供需盤整且電視報價持平

相較於零組件的熱絡，面板終端市場則面臨價格與需求的階段性盤整。根據研調機構 TrendForce 的最新評估數據指出，十月份電視面板價格預估將全面呈現持平走勢。在資訊科技應用方面，監視器面板需求出現減緩跡象，預期季度需求將出現8%的衰退幅度。整體數據顯示，在經歷前期的庫存回補後，整體面板產業正進入供需調整期，市場買氣轉趨保守。

第四季光通訊出貨進度與面板需求為觀察指標

展望後市，光電產業出現「零組件熱、面板冷」的兩極化發展。投資人後續可密切觀察兩大指標：首先是矽光子與光通訊相關產品的出貨進度，預計最快可望於第四季順利出貨，這將是檢驗廠商轉型成效的關鍵；其次則是面板產業鏈在第四季的需求變化，特別是監視器面板的衰退幅度是否能見到收斂，以及電視面板報價能否在年底促銷旺季中尋得支撐力道。