AI伺服器推升記憶體報價大漲四倍！第四季資金輪動至低基期被動元件

AI產業鏈帶動台股創高，半導體海外擴廠規模成焦點

台股近期在AI產業鏈帶動下，加權指數創下收盤48475點的歷史新高。期貨市場夜盤上漲677點至49346點，與現貨市場形成近900點的正價差。在國際半導體佈局方面，台灣晶片產業的海外投資規模再次成為焦點。美國前總統川普近期在專訪中指出，有台灣晶片公司計劃在美國投入高達5000億美元的資金。此數據超越台積電(2330)以往公布的海外建廠預算，突顯出台灣半導體供應鏈在全球硬體製造領域的關鍵角色。

AI伺服器排擠效應浮現，記憶體與SSD報價大幅上揚

然而，AI產能擴張也對終端消費市場產生排擠效應。大廠針對人工智慧伺服器的需求急增，導致電腦零組件如記憶體與固態硬碟(SSD)的報價大幅上揚，較去年同期上漲四至五倍。硬體成本劇增使得一般消費者的自組電腦意願降低，部分經營超過五十年的實體老牌電腦通路更因此結束營業，反映出零組件市場供需結構的顯著變化。

第四季盤勢資金輪動，低基期被動元件族群迎來進駐

隨著進入第四季，市場資金流向出現變化，盤勢呈現各次產業族群間的資金輪動格局。面對第四季的市場發展，資金流向顯示出向低基期中小型股移轉的跡象。其中，被動元件等族群在經歷數個月的籌碼沉澱後，逐漸出現資金進駐的情況。整體而言，在半導體產業的投資擴張與資金輪動下，各主要科技次產業的產能調配與報價數據，將是當前評估市場基本面的核心客觀指標。