AI資本支出上看兆美元！記憶體採購暴增九成，半導體供應鏈迎超級循環？

全球AI資本支出將翻倍，二零二六年上看兆美元

全球人工智慧領域投資規模呈現顯著成長趨勢，根據瑞銀發布的最新報告預估，全球AI資本支出將在二零二六年翻倍達到近一兆美元。其中，高效運算所需的關鍵零組件成本攀升為主要推手，記憶體採購金額預計由二零二五年的七百一十億美元，大幅增加至二零二六年的三千六百七十億美元，增量佔整體AI資本支出淨成長的九成。

國際科技巨頭面臨訴訟爭議，美國籌備AI部隊鞏固優勢

在資本支出擴張的同時，國際AI產業發展也面臨多方變數。美國官方近期表態籌備成立人工智慧部隊，以保持在科技賽局中的競爭優勢，並預估未來AI產能將佔據美國國內生產毛額的四分之一。另一方面，部分科技巨頭如OpenAI、谷歌與SpaceX高層先前曾公開呼籲放緩AI技術發展，近期卻在美國面臨消費者提告，質疑其行為構成聯合壟斷並損害市場競爭，成為產業界關注的法律爭議。

半導體與記憶體迎來超級循環，亞洲供應鏈實質受惠

針對硬體基礎建設的需求變化，亞洲地區的記憶體與半導體供應鏈成為主要受惠對象。隨著AI產業擴展至供應鏈實質訂單，國內券商在產業高峰論壇中指出，高速傳輸介面、共同封裝光學元件以及記憶體產業正迎來超級循環。市場資金亦顯示出對電子族群的關注，包含晶圓代工與記憶體大廠在內的多家企業，近期在交易量能上均出現顯著放大。

獲利分配結構改變，硬體基礎設施轉化為強勁訂單

整體而言，儘管國際間對於AI技術的監管態度與市場競爭仍存在不確定性，但全球AI基礎設施的資本投入已轉化為實質的硬體需求。隨著企業端逐步整合AI應用，相關硬體製造商與零組件供應商的獲利分配正出現結構性變化，市場將持續關注全球AI資本支出的落實情況及核心供應鏈的後續表現。