AI半導體遇逆風！費半連跌重挫台指期1144點，散戶逆勢搶進這2檔ETF？

半導體類股震盪加劇引發台指期千點重挫

近期全球金融市場劇烈波動，美股費城半導體指數連續八個交易日下跌，創下2008年以來最長連跌紀錄。受此大環境影響，台指期夜盤重挫1144點，跌幅達2.42%，面臨四萬六千點保衛戰，市場恐慌指數VIX亦突破22，創下四個月來新高。

AI基礎設施資本回報率成外資關注焦點

在國際市場方面，AI供應鏈面臨獲利檢視壓力。輝達投資的雲端運算公司CoreWeave單日暴跌近12%，五個交易日累計跌幅約25%，其債券殖利率升至15%以上。半導體類股同步承壓，博通、AMD、美光等科技大廠股價皆出現顯著下挫。此外，摩根士丹利發布報告示警，指出記憶體類股的低本益比可能為估值陷阱，引發市場對AI基礎設施資本支出回報率的高度關注。

資金逆勢流入市值型ETF與低基期傳產

回觀台灣市場，台積電(2330)日前於法說會公布第三季獲利年增達69%，先進製程需求維持高檔，並規劃於台南增建3奈米廠房。儘管基本面數據亮眼，台積電ADR仍受整體市場氛圍影響下跌逾2%。不過，在台股大盤重挫之際，外資單日大幅賣超，散戶資金則逆勢流入市值型ETF，元大台灣50(0050)及元大台灣50正2(00631L)的淨申購金額顯著增加。面對短線劇烈修正，市場資金出現汰弱留強跡象，部分法人機構將目光轉向低基期標的及具備自由現金流的傳產類股。

雲端大廠資本支出與財報為後續關鍵指標

各大雲端服務供應商持續推進資本支出，顯示AI硬體建設的需求仍在延續。未來企業財報能否將基礎建設投資轉化為實質獲利，將是檢視整體半導體及AI產業鏈動能的關鍵指標，投資人應密切留意後續營收與獲利數據的變化。