地緣衝突致台股劇震，半導體創高引發資金輪動

受地緣政治風險與美股科技股回檔影響，台股近期面臨劇烈震盪，指數一度重挫並測試月線支撐，外資法人連續多日站在賣方，調節大型權值股。然而，在全球人工智慧(AI)需求驅動下，半導體產業基本面依然穩健。根據SEMI國際半導體產業協會數據，今年第一季全球半導體製造設備銷售額達365.5億美元，創下單季歷史新高，顯示先進製造與封裝領域投資動能強勁。

在指標公司方面，台積電(2330)公布5月份營收達4,169.75億元，年增30.1%，並積極建置下一代先進封裝平台「CoPoS」，以應對AI晶片客戶的龐大需求。同時，針對近期的專利侵權訴訟，經濟部智慧局表示企業可透過提出專利無效舉發進行法律反制。此外，由於大型科技股今年以來漲幅顯著，部分外資主動型基金受限於風險管理與法規比例上限，近期對台積電、聯發科(2454)等科技巨頭進行被動調節，並將資金轉向買超聯電(2303)等其他標的。

在科技股面臨籌碼整理之際，市場資金呈現良性輪動，部分轉向具備殖利率優勢與獲利穩定的金融類股。包含華南金(2880)、凱基金(2883)與台新新光金等金融控股公司，公布的5月份自結獲利均繳出顯著的年增長數據。整體而言，在外部環境不確定性增加的背景下，台股市場正透過資金於半導體、電子代工與金融等不同板塊間的挪移，進行技術性修正與結構重整。