台股高股息ETF與半導體供應鏈冷熱分歧！資金轉入低基期類股

台指期創下波段新高，市場資金高度聚焦半導體

台股近期整體表現強勢，加權指數與期指夜盤雙雙創下波段新高，台指期夜盤更一度狂飆677點，收在49346點，逼近五萬點大關。同時，台積電(2330)期貨盤後同步大漲35元，達到2555元歷史新高，為大盤挑戰新高點提供強勁動能。市場資金高度聚焦於指數型商品與半導體相關類股，整體呈現快速輪動的現象。

高股息與市值型ETF持續吸金，各類型商品表現分歧

在ETF市場方面，各類型商品表現出現明顯的分歧。高股息與市值型ETF持續吸引資金進駐，00878規模達6575億元，受益人數突破167萬人；0056最新公告每股擬配發1.72元；半導體主題的00904更創下每單位發配2.2元的紀錄。然而，被部分投資人視為領息標的的復華富時不動產(00712)近期股價卻呈現持續下探走勢，引發市場高度關注與調整資產配置。

AI伺服器供應鏈籌碼鬆動，區域競爭格局轉變

半導體與AI個股動態同樣冷熱互見。AI伺服器大廠緯穎(6669)遭特定主動式ETF及三大法人連續22個交易日賣超逾2萬張，股價回落至2110元。另一方面，美國記憶體大廠美光因毛利率展望微調引發股價波動，但市場評估硬碟與高頻寬記憶體(HBM)屬不同供應鏈，對台灣南亞科(2408)與華邦電(2344)的實質影響相對有限。此外，華為AI晶片在中國市場市占率達50%，顯示區域競爭格局正在快速轉變，為台廠帶來潛在的挑戰與變數。

資金流向結構性調整，低基期類股具備接棒潛力

專家指出，在AI技術帶動硬體及伺服器需求的背景下，市場資金不僅集中於大型權值股，也開始流向低位階潛力股。經歷籌碼洗盤後的被動元件與矽晶圓族群，具備基期較低的特性。整體而言，隨著大盤指數持續攀高，各產業類股與ETF商品的資金配置正進行結構性的調整，後續可持續觀察低基期供應鏈的補漲動能。