航太巨頭掛牌掀資金排擠，台廠迎競爭考驗

太空探索企業SpaceX日前以每股135美元正式掛牌上市，首日收在160.95美元，漲幅達19.22%，收盤市值約2.1兆美元，盤中市值一度短暫超越台積電(2330)。受其大型公開募股（IPO）的資金集中效應影響，同業表現分化，維珍銀河等太空概念股股價單日重挫逾31%。同時，MSCI與富時羅素已啟動快速納入機制，將SpaceX納入相關大型股與全球股票指數體系，牽動全球被動基金的權重配置。

在華爾街評價方面，機構對SpaceX的目標價介於60美元至190美元之間，關注點聚焦於星鏈現金流、星艦資本支出與AI數據中心建置成本。另一方面，AI基礎設施需求持續反映在全球供應鏈中，美股半導體指數上揚，帶動台積電(2330)與聯電(2303)等晶圓代工及先進封裝指標，資金亦擴及下游AI伺服器與華邦電(2344)、南亞科(2408)等記憶體族群。

此外，AI伺服器需求同步推升高階玻纖布熱度，然產業內面臨新增產能的挑戰。中國巨石集團近期斥資46億人民幣擴大產能，並跨入高階玻纖布市場，此舉已對日本玻纖材料大廠日東紡的股價表現造成壓力。隨著高階市場供給結構改變，台灣相關玻纖布供應商亦面臨實質的同業競爭與價格考驗。