美債殖利率飆破5%！AI擴張降溫引爆外資賣超626億，伺服器供應鏈成焦點

美債殖利率飆破5%大關，通膨隱憂衝擊全球股市表現

美國10年期公債殖利率突破5%大關，創下2007年以來新高，主要受到中東地緣政治緊張局勢推升國際油價，以及市場對通膨升溫的擔憂所致。芝商所FedWatch工具數據指出，市場預期聯準會升息的機率高達92.7%。在多重總體經濟數據的壓力下，美股道瓊工業指數出現逾400點的跌幅，標普500指數面臨回檔修正壓力，台股大盤同樣受挫，指數失守46000點關卡，整體市場成交量萎縮至約6000億元水準。

AI巨頭呼籲放緩前沿模型開發，引發科技股估值重估

在科技與人工智慧產業方面，包括Anthropic、OpenAI等AI巨頭高層陸續呼籲，應放緩前沿AI模型的開發速度以審視潛在風險。此舉引發市場對AI產業擴張腳步是否降溫的關注，並促使資金重新評估成長型科技股的估值。儘管美國部分政界人士表達對AI資料中心建設與技術推進的支持，但費城半導體指數與全球相關AI供應鏈的股價近期仍隨大盤出現顯著波動。

外資大舉避險賣超達626億元，資金轉進防禦型類股

觀察台灣市場的籌碼動向，外資在台股展現出明顯的避險情緒，單日賣超金額一度高達626億元。資金流向上，外資大舉調節力積電(6770)等半導體類股與面板廠，並將資金轉往防禦型的金融與電信標的。

AI伺服器供應鏈迎來銅箔缺口，部分供應商具長線利多

另一方面，針對AI伺服器供應鏈，外資券商出具報告指出，隨著高階AI平台滲透率提升，上游的第4代超低輪廓銅箔可能在未來幾年出現供需缺口，點名金居(8358)等供應商將扮演重要角色。綜合來看，高漲的美國公債殖利率與能源價格，加上AI產業內部對發展速度的重新審視，正深刻影響全球資本市場的資金配置。企業獲利空間面臨高借貸成本的壓縮，法人機構陸續採取提高現金水位或轉向防禦性類股的策略，市場資金正密切觀察後續的央行利率決策與經濟數據變化。