算力需求引爆基建商機，半導體與網通迎成長

受惠於全球AI算力需求呈爆炸性成長，台股企業獲利展望持續獲得上修。外資機構預估2026年台股企業獲利年增率可達40%，其中AI供應鏈更有望上看52%，帶動市場長線預期。從產業發展軌跡來看，AI應用已從單一雲端伺服器，全面擴張至實體AI（Physical AI）、邊緣運算以及整體的資料中心電力與散熱基礎建設。

在供應鏈表現上，代工大廠廣達(2382)受惠AI伺服器出貨動能，5月營收寫下年增逾94%的亮眼成績；網通大廠智邦(2345)憑藉在白牌交換器市場的技術護城河，營運同樣受惠於資料中心建置升級。此外，為因應AI伺服器對高頻寬記憶體的龐大需求，威剛(3260)積極拉高備料，預期第三季庫存規模將達500億元；而光學鏡頭廠大立光(3008)亦表態跨足CPO（共封裝光學）領域，計畫於9月前啟動自動化試產線。

整體而言，隨著AI基礎建設的需求愈發穩固，涵蓋IC設計、伺服器代工、高速網通與記憶體等相關供應鏈，正逐步繳出實質的營收與獲利成長數據。市場資金與主動型ETF也逐漸從單一應用轉向布局完整的技術生態系，持續為半導體與電子代工板塊挹注長線動能。