AI基建引爆電光熱商機！散熱與光通訊營收飆增逾百，奇鋐等大廠受惠

AI應用市場高速擴張，資料中心硬體需求強勁

全球AI資料中心建設加速，帶動硬體設備與軟體應用需求成長。外媒分析指出，符合長期護城河優勢的企業如台積電(2330)與輝達，在先進製程與AI生態系中扮演關鍵角色；而雲端大廠甲骨文近期公布最新財報，雲端基礎建設營收年增121%，整體營收達193億美元，顯示AI應用市場正處於高速擴張階段。

軟體與模型發展分歧，記憶體需求面臨新變數

在軟體與模型端，各家企業營收與技術發展呈現分歧。提供自動化軟體的UiPath最新一季營收達4.103億美元，年增約13%，但預期增速放緩；C3.ai第二季營收則為5240萬美元，展現出業務復甦跡象。同時，AI公司DeepSeek發表新模型，宣稱可大幅降低快取記憶體用量，引起市場對記憶體需求變化的關注，進而影響三星與SK海力士近期的股價表現。

算力提升帶動規格升級，電光熱供應鏈營收報喜

硬體供應鏈方面，AI算力提升帶動「電、光、熱」三大基礎建設需求。散熱大廠奇鋐(3017)與雙鴻(3324)8月營收分別達194.81億元及31.41億元，其中奇鋐創單月新高，雙鴻前8月累計營收年增逾八成。矽光子與光通訊領域的聯亞(3081)及光聖(6442)，8月營收年增幅皆超過150%，顯示資料中心內部高速傳輸規格升級帶來了強勁的成長動能。

AI產業向下扎根，具備實質訂單支撐者展現韌性

綜合來看，AI產業正從大型雲端業者向下延伸至更多企業應用，軟硬體廠商的業績表現與技術創新成為市場焦點。擁有核心技術優勢及實質訂單支撐的企業，在面對全球總體經濟變化時，展現出較穩健的營運韌性，整體產業供應鏈的類股動態也將持續反映在未來的營收與財報數據上。投資人後續可進一步觀察雲端大廠的資本支出計畫，以及次世代晶片的出貨進度等關鍵指標。