記憶體產業迎逆風！外資狂賣1653億創紀錄，長鑫存儲技術突破重擊台廠？

台股遇沉重賣壓，外資瘋砍創史上第三大紀錄

台股近日面臨沉重賣壓，盤中一度大跌逾1,200點，終場下跌960.65點，收在48,341.31點。籌碼面上，三大法人合計賣超高達1,984.46億元，其中外資及陸資更大舉賣超1,653.42億元，創下台股史上第三大單日賣超紀錄。在資金大舉撤出的過程中，記憶體族群成為本次市場劇震下的重災區。

中國記憶體廠技術突圍，牽動全球DRAM版圖

造成記憶體類股走弱的關鍵消息，來自於中國記憶體大廠長鑫存儲宣布在新一代4F² DRAM架構上取得技術突破。這項進展引發市場對於未來全球供應鏈版圖變動的強烈關注，不僅導致韓系記憶體大廠股價雙雙下挫，台系相關供應鏈廠商也同步遭遇崩跌，反映出資金對於記憶體產業競爭加劇、可能面臨洗牌效應的擔憂。

財報亮眼不敵賣壓，台系記憶體廠股價重挫

儘管部分台系記憶體廠在基本面交出亮眼成績單，依然無法抵擋此波大盤與產業利空的雙重跌勢。南亞科(2408)於法說會公布第三季財報，每股純益達25.4元，毛利率更是高達85.7%，獲利表現創下佳績。然而，在市場資金不計成本倒貨的影響下，南亞科股價盤中仍重摔7.4%；同族群的華邦電(2344)亦下跌7.18%，而旺宏(2337)跌幅更達7.79%，顯示在產業雜音浮現時，優異的財報數字也難以支撐短期股價表現。

國際大廠估值浮現，產能擴充速度成後續指標

針對國際記憶體大廠的現況與未來展望，摩根士丹利指出，指標廠三星電子與SK海力士目前預估本益比僅落在約3至4倍，估值已來到相對低位。此外，國際大廠的新增產能預計自2027年下半年才會逐步釋出。隨著競爭對手技術推進，市場已開始密切關注記憶體產業的估值變化與整體供需情形，未來整體產業的產能擴充速度及技術落地情況，將是投資人評估記憶體鏈後續走向的重要觀察指標。