台股主動式ETF規模增三倍，回檔績效大洗牌

台股指數近期突破4萬2千點大關，市場資金配置出現顯著改變。根據投信投顧公會統計，截至今年4月底，主動式ETF規模從去年底的1,302億元大幅成長至5,295億元，增長幅度高達306%，佔整體台股資產比例由3%攀升至8%。相較之下，被動式ETF雖然規模從3.68兆元增加至4.74兆元，成長率為28.8%，但市場佔比卻從79%下降至70%。同時，台股共同基金規模也從8,341億元成長至1.51兆元，成長率約81.5%。

在績效表現方面，截至5月22日，部分主動式ETF表現超越大盤。其中主動統一台股增長(00981A)報酬率達80.75%，主動復華未來50(00991A)報酬率為77.46%，領先加權報酬指數的46.31%。然而，在5月15日至5月20日大盤回檔逾2,300點期間，績效排名出現變動。5月以來主動群益台灣強棒(00982A)以10.65%的漲幅位居第一，00991A以10.6%次之，而00981A漲幅則為5.91%。

此外，市場專家指出，部分熱門主動式ETF與傳統台股基金出自同一操盤團隊，核心持股重疊度高。以00982A為例，其主要成分股包含台積電(2330)、聯發科(2454)與台達電(2308)等，與群益馬拉松基金高度相似。就長期績效而言，00982A近一年報酬率為124%，同期間群益馬拉松基金則達143.5%。專家表示，主動式ETF需每日揭露持股，此機制可能使操作策略失去隱蔽性，為投資人長期佈局時需考量的結構性因素。