科技板塊迎技術性修正，半導體維持結構性成長

近期台股與美股科技板塊面臨漲多回檔壓力，費城半導體指數一度重挫逾5%，外資單週賣超台股逾3300億元，加權指數跌破月線。針對此波動，市場分析數據顯示，主要源於資金過度集中與評價面的技術性調整，科技產業的企業獲利與基本面未見反轉訊號。

在半導體產業方面，先進製程需求持續驅動企業結構性成長。台積電(2330)受惠於訂單滿載，預估本益比達23倍以上，估值表現顯著超越三星與SK海力士等記憶體大廠。同時，高通宣布進軍資料中心市場，預計三年內爭取150億美元市占，並計畫以LPDDR取代部分HBM需求，南亞科(2408)亦名列其首波供應鏈名單，市場研究指出此戰略將牽動記憶體產業的結構性需求。另外，功率半導體大廠安森美宣布斥資約62億美元收購新思科技，儘管消息公布後股價承壓，但經營層強調資料中心核心業務正加速成長。

伺服器周邊零組件方面，亦展現明確的營收動能。伺服器滑軌廠川湖(2059)受惠終端需求升溫，單月營收突破37億元創下歷史新高；電源供應大廠台達電(2308)近期股價自高點回檔近三成，但集保數據顯示其股東人數逆勢攀升突破51萬人。綜合各項營收與籌碼數據，半導體與相關硬體供應鏈的實質業績表現，仍是支撐整體產業板塊的重要核心。