記憶體過剩疑慮引爆殺機！台股資金急轉防禦股

台股在大型權值股走弱與記憶體族群重挫拖累下，加權指數下跌716點，失守月線關卡。盤面資金出現顯著板塊位移，電子股成交比重雖高，但資金明顯從位階過熱的科技股撤出，轉往防禦型標的與具備特定基本面支撐的個股。

記憶體族群成為本次賣壓核心，南亞科(2408)、華邦電(2344)、旺宏(2337)及群聯(8299)等多檔指標股跌停作收。硬碟大廠希捷（Seagate）高層對業界盲目擴產引發過剩的擔憂，以及前三星高層示警中國記憶體廠激進擴產恐導致2027年供給激增，加上DDR4現貨報價跌破60美元，多重利空數據使市場對AI帶動的超級循環預期降溫。儘管群聯4月每股稅後純益（EPS）達34.56元，仍難擋族群整體連帶的修正壓力。

在半導體與權值股方面，台積電(2330)下跌35元至2205元，聯發科(2454)跌幅逾7%，高價股群亦面臨評價修正。然而，部分具備漲價題材或特定獲利的電子股表現抗跌，聯電(2303)受惠於成熟製程下半年預期調漲的數據，獲三大法人買超並逆勢收紅；矽晶圓廠環球晶(6488)則受惠持有資產評價利益，4月自結EPS達8.85元由虧轉盈。被動元件龍頭國巨(2327)亦在漲價題材加持下，亮燈漲停並突破兆元市值。

資金避風港效應在非電族群顯著發酵。電信股中華電(2412)爆量大漲，盤中以144元創下歷史新高；金融股指數逆勢上漲1.24%，富邦金(2881)、兆豐金(2886)等多檔金控全面收紅，顯示在國際局勢動盪與財報觀望期中，市場資金正積極向低基期與高殖利率的防禦性資產靠攏。