房貸排撥塞車！美升息機率逾八成引發資金排擠，壽險業與純網銀成突圍亮點

美債殖利率逼近5%引發資本市場資金挪移

美國最新發布的8月份消費者物價指數（CPI）年增率達3.4%，推升市場對於通膨僵固性的擔憂。根據最新數據顯示，市場預期聯準會（Fed）下週決議升息一碼的機率已突破八成，進一步帶動美國10年期公債殖利率逼近5%大關。在升息預期及通膨數據發布的雙重壓力下，台股走勢劇烈震盪，單日大幅下跌755點、收在46184點，隨後夜盤受美股反彈帶動上揚401點，台積電(2330)期貨亦同步走高。市場資金在不動產與資本市場之間快速流動，顯現出總體經濟數據變動對國內外金融市場的連動影響。

銀行房貸滿水位引發嚴重排撥等待期

在總體經濟環境變動下，國內資金大量轉向資本市場，導致銀行端出現明顯的資金排擠效應。儘管目前國銀不動產放款水位已降至24.19%，創下近16年來的新低紀錄，但基層房貸業務卻面臨前所未有的嚴重排撥等待期。由於銀行可靈活運用的資金日益吃緊，目前多家大型銀行的房貸撥款流程出現大塞車，購屋族普遍需要排隊等待長達3至4個月的時間，才能順利取得款項，對民生授信業務造成直接衝擊。

民營銀行啟動以價制量策略篩選客戶

面對資金緊縮與排撥亂象，部分民營銀行開始採取「以價制量」的風險控管策略來調節業務量。現階段首購族的房貸利率門檻已經大幅拉高，普遍從2.8%起跳；若借款人急需資金，選擇向銀行加碼0.25%的利率，使得整體貸款利率突破3.05%的關卡，便能藉此取得優先審核與撥款的資格，此現象凸顯出銀行資金成本轉嫁給末端消費者的趨勢。

壽險業與純網銀成為購屋族資金新出口

在銀行排撥潮愈演愈烈的情況下，買方逐漸將目光轉向不受《銀行法》72-2條款（商業銀行辦理住宅建築及企業建築放款之總額限制）約束的金融機構。其中，大型壽險業者如富邦金(2881)旗下富邦人壽、新光金(2888)旗下新光人壽，紛紛針對非保戶的首購客群伸出橄欖枝，提供2.5%至2.6%相對優惠的房貸利率；另一方面，部分純網銀因為現階段資金池相對充沛，得以維持正常的收件審查程序，且無需經歷漫長的排隊撥款期，成為近期房貸市場中異軍突起的突圍亮點。