AI大洗牌！聯發科跌停，廣達、訊芯逆風挺立

AI 晶片與伺服器市場近期迎來激烈競爭與板塊洗牌。高通正式宣布與 Meta 展開策略性合作，將供應新一代資料中心 CPU 平台，預計於 2028 年量產。此消息引發市場對聯發科(2454)AI ASIC 訂單流失的擔憂，加上大盤重挫拖累，聯發科股價一度摜破跌停。然而，內外資法人指出，聯發科營運結構已轉向 AI 驅動，且 2 奈米製程及網通需求穩健，目標價仍獲上調，最高上看 5588 元。

在權值股普遍遇壓之際，部分 AI 供應鏈展現抗跌韌性。伺服器代工大廠廣達(2382)受惠 GB300 AI 機櫃與通用型伺服器出貨暢旺，第二季營收挑戰兆元大關，毛利率亦有望回升。此外，廣達積極投資美國量子電腦企業，且具備逾 4% 的股息殖利率保護，吸引避險買盤進駐，股價逆勢翻紅。同時，光通訊廠訊芯-KY(6451)釋出 CPO 業務進展，證實與台積電(2330)在 COUPE 矽光子技術上密切合作，51.2T 產品已小量產，102.4T 亦開始交貨，預估今年營收將達雙位數成長。

另一方面，高價股面臨大盤波動的沉重壓力。股王信驊(5274)雖受惠 AI 伺服器與資料中心帶動 BMC 晶片需求，5 月營收創下歷史新高，但在配息 80 元的除息首日遭遇強大賣壓，股價慘遭貼息並落入跌停。整體而言，在終端需求推升下，AI 供應鏈的技術推進與客戶搶奪戰正持續重塑市場格局。