美光財報優預期，AI引爆記憶體超級循環

美國記憶體大廠美光科技（Micron）公布最新財報，單季營收年增達345.7%，毛利率攀升至84.9%，每股盈餘與未來財測均大幅超越市場預期。強勁的財務數據減緩了市場對AI投資過熱的疑慮，並帶動其股價在盤後與開盤期間一度飆漲逾15%，同步提振了全球半導體與AI硬體供應鏈的市場表現。

美光財報凸顯出AI基礎建設對記憶體的龐大需求，推動產業進入結構性供給吃緊的「超級循環」。市場數據顯示，高頻寬記憶體(HBM)的產能預計緊缺至2027年以後，大量排擠成熟型DRAM產能，加上AI伺服器與邊緣裝置記憶體容量需求同步提升，促使DRAM與NAND Flash報價維持上行趨勢，整體市場供需失衡狀況可能延續至2028年。此趨勢亦帶動韓國SK海力士與三星電子等國際記憶體大廠的買盤與股價表現。

在國際指標廠財報報喜的連動下，台灣記憶體供應鏈同步成為焦點。市場資金與國家隊買盤積極承接旺宏(2337)與力積電(6770)等個股；同時，南亞科(2408)因DDR5布局與報價走揚受到市場關注，華邦電(2344)受惠於多項產品價格同步上漲及產能擴充前景，群聯(8299)則憑藉PCIe 6.0與AI儲存產品優勢搶占商機。整體記憶體族群在缺貨題材與報價攀升的雙重數據支撐下，成為近期盤面上的關鍵板塊。