台積電(2330)領軍AI供應鏈齊漲！最新輝達財報亮眼，明年營收看增70%

輝達第二季財報亮眼，明年營收看增七成

輝達（NVIDIA）公布2027會計年度第二季財報，營收達962.2億美元，年增106%，調整後每股盈餘為2.22美元，單季淨利539.5億美元。其中，資料中心營收為890億美元，年增117%，占總營收比重達92%。展望第三季，輝達預估營收將達1,080億美元，上下浮動2%。針對2028會計年度，公司預期全年營收將年增約70%。執行長黃仁勳指出，70%的增幅是受限於供應鏈瓶頸的預估，若供應無虞，市場需求增幅將高達100%。

AI硬體需求擴散，帶動台股AI供應鏈反攻

在客戶端進展方面，輝達與亞馬遜（AWS）宣布將採購200萬顆GPU，並導入輝達首款Vera中央處理器。資料顯示，非超大規模雲端客戶的成長速度已超越大型科技公司，顯示AI硬體需求正向更多企業與新興雲端服務商擴散。受輝達強勁財報數據帶動，台股展現反攻氣勢，台積電(2330)、大立光(3008)與創意(3443)等個股上揚，加權指數上漲並帶動三大法人合計買超593.87億元。

記憶體短缺與成本上漲，毛利率面臨下滑挑戰

然而，輝達的營運擴張仍面臨挑戰。為確保產能，輝達的供應承諾金額已倍增至2790億美元以採購記憶體。受到記憶體短缺與晶圓成本上漲影響，輝達毛利率預計將從第二季的75%下滑，預估第三季降至74%，並可能在2027會計年度第四季觸底至71%至72%。此外，因科技管制政策與出貨進度未明朗，輝達第三季財測並未計入中國資料中心營收，該區域的業務發展仍具不確定性。