AI供應鏈遇訂單變數！資金轉向成熟製程避險，聯發科重挫7.1%

科技類股面臨資本支出風險檢視

近期科技股面臨AI領域資本支出風險的檢視，台股大盤下跌392.64點，收在47631.96點，成交量達7850億元。美股方面亦受國際油價飆升與美債殖利率攀升影響，四大指數全數走跌，科技類股普遍疲軟，市場資金明顯從高檔震盪中轉向具備供需題材的低基期個股。

AI晶片供應鏈生變牽動營收貢獻

在AI晶片領域，聯發科(2454)近期傳出Google新一代TPU v8與v9專案供應鏈出現變數，終端客戶對採用其晶片抱持猶豫態度，部分訂單恐遭博通與邁威爾分食。此消息導致聯發科(2454)股價遭遇亂流，單日跌幅達7.1%，收在4910元並跌破5000元大關，市場持續關注其AI ASIC業務對整體營收的實際貢獻。

成熟製程與先進封裝成資金避風港

相對之下，部分資金轉入防禦型電子股。成熟製程因世界先進(5347)釋出產能吃緊訊號，激勵力積電(6770)與聯電(2303)股價表現相對強勢；同時，面板雙虎友達(2409)與群創(3481)因跨足先進封裝領域，也成為市場避險資金關注的焦點。

總經與通膨數據為後續觀察指標

國際市場中，輝達因宣布龐大股票回購計畫逆勢大漲，台積電(2330)ADR亦力守紅盤。整體而言，市場資金正重新評估AI布局的實質效益，投資策略轉向防禦與價值導向，後續將持續聚焦總體經濟與關鍵通膨數據對科技產業鏈的進一步影響。