AI伺服器供應鏈掀擴產潮！雲端巨頭擴張38GW算力，廣達等台廠營收創高

全球雲端巨頭激戰，算力擴充進入白熱化

微軟與甲骨文等全球雲端服務供應商正積極擴建資料中心，帶動基礎設施需求激增。微軟計畫於2032年前將全球資料中心容量擴增逾兩倍至38GW，甲骨文也因雲端合約增長而調高全年財測。各家大廠持續投入鉅額資本支出，顯示全球算力擴充競賽已進入白熱化階段。

伺服器代工廠受惠，台廠營收屢創歷史新高

隨著雲端巨頭推動新一代輝達平台量產，台灣伺服器代工廠成為主要受惠者。鴻海(2317)作為兩大雲端供應商的主力合作夥伴，出貨動能強勁；廣達(2382)前八月合併營收創下同期新高，緯創(3231)八月合併營收更首度突破四千億元大關，創下歷史新紀錄，展現出顯著的成長力道。

因應龐大訂單需求，台系供應鏈積極啟動擴產

為因應龐大訂單需求，相關供應鏈相繼展開產能擴充計畫。緯穎(6669)與神達(3706)積極擴大美國加州等廠區規模，其中緯穎(6669)預計明年美國廠產能將提升至總產能兩成，並擴大投入水冷散熱產品。此外，新一代AI機櫃內部高達九成關鍵零組件來自台灣，涵蓋晶片代工、散熱、電源及印刷電路板等領域，凸顯台廠的關鍵地位。

掌握AI機櫃關鍵技術，台廠奠定全球基石地位

綜觀整體產業動態，國際雲端巨頭的算力擴張不僅帶動硬體設備升級，也為台灣科技供應鏈注入龐大的營收動能。從上游零組件到下游伺服器組裝，台廠正透過全球產能布局與技術優勢，在這一波基礎設施建置浪潮中扮演著不可或缺的基石角色。後續可持續觀察大廠資本支出規模，以及水冷散熱等新技術的滲透率指標。