AI伺服器供應鏈需求爆發！被動元件與電源營收躍進，6大指標廠財報亮眼

AI伺服器與高階應用需求擴增帶動零組件出貨

近期多家台灣科技零組件大廠受惠於AI伺服器與高階應用需求持續擴增，帶動單月營收與獲利出現顯著變化。從最新公布的財報數據可以觀察到，包含被動元件、電源供應器與銅箔基板(CCL)等關鍵領域均呈現實質的數據增長，相關企業的每股盈餘與營收預估數字也隨之進行上修與調整，顯示產業鏈正迎來一波強勁的拉貨動能。

被動元件與電源供應器廠獲利結構優化

在伺服器硬體規格升級的趨勢下，零組件用量大幅增加。在被動元件方面，國巨(2327)的AI相關營收占比已從4%大幅成長至16%，相關伺服器單機櫃的用量正逐步增加，顯示AI產品對營收的貢獻度快速攀升。此外，電源供應器大廠台達電(2308)則藉由高壓直流電源產品出貨放量，第四季營收預估約2511億元，其毛利率與產品單價亦隨成本變化與產品組合優化進行調整，為獲利帶來正面挹注。

銅箔基板與矽晶圓廠繳出亮眼營運成績單

AI伺服器主機板對材料的高頻高速要求，也讓上游材料廠直接受惠。銅箔基板廠台光電(2383)與聯茂(6213)陸續公布最新業績，台光電受惠高階材料需求強勁，第二季營收達472億元；聯茂8月單月每股盈餘達2.54元，獲利表現突出。此外，矽晶圓大廠環球晶(6488)8月歸屬母公司淨利年增近1.5倍，顯見從最上游的半導體材料到PCB關鍵基板，多數供應鏈皆迎來實質的營收與獲利增長。

半導體設備接單暢旺與後續觀察指標

除了零組件供應鏈外，建廠與自動化設備的需求同樣熱絡。自動化設備廠盟立(2464)憑藉半導體與智能物流訂單的強勁挹注，累計接單金額達140億元，成為近期主要營收來源。整體而言，從晶圓製造到伺服器零組件，各廠正透過產能擴充與產品規格升級來因應龐大需求，並成功消化缺料與成本變動的影響。後續投資人可持續關注AI終端應用的普及速度，以及供應鏈產能開出的進度，這將是決定相關財報數據能否維持高檔的關鍵指標。