通膨緊縮疑慮引爆亞股殺機！半導體供應鏈淪重災區，外資狂砍台積電

聯準會緊縮疑慮重燃，亞股湧現連鎖拋售潮

美國9月消費者物價指數（CPI）高於市場預期，再度引發聯準會（Fed）進一步緊縮貨幣政策的疑慮。全球總體經濟波動首當其衝反映在股市表現，美股費城半導體指數連續多日下挫，累計跌幅達一成，連帶引爆亞洲股市連鎖效應。觀察亞洲主要市場，日經指數急殺逾2600點，韓股重挫7%並兩度觸發暫停交易機制；台股盤中亦狂瀉逾1400點，失守48000點大關，單日上市公司總市值蒸發近5兆元，顯示市場恐慌情緒急遽升溫。

半導體供應鏈成提款重災區，高價千金股倒地

受到外資單日大舉賣超逾1600億元影響，台股半導體與高價千金股淪為外資提款重災區。盤面千金股數量快速縮減至48檔，其中半導體測試介面廠旺矽(6223)與AI伺服器廠緯穎(6669)盤中雙雙亮燈跌停；股王信驊(5274)重挫超過8%，單張股票帳面市值蒸發逾百萬。權值股台積電(2330)與聯發科(2454)同樣面臨沉重賣壓，這波衝擊更廣泛蔓延至整個半導體供應鏈，從晶圓代工、IC設計到封測族群均難以倖免。

紅色供應鏈技術突圍，記憶體族群遭逢逆風

記憶體族群則呈現基本面獲利與股價表現嚴重脫鉤的現象。儘管南亞科(2408)在法說會上公布第三季毛利率高達85.7%的優異成績，但受中國長鑫存儲傳出DRAM架構取得技術突破的消息影響，引發市場對紅色供應鏈技術突圍的擔憂。在國際資金不計成本拋售下，南亞科(2408)、華邦電(2344)及旺宏(2337)等記憶體指標股均重挫超過7%，顯示地緣政治與技術競爭仍是影響產業評價的關鍵變數。

資金轉向檢驗實質獲利，先進封裝設備廠逆勢抗跌

在半導體類股普遍面臨修正之際，仍有少數具備實質獲利支撐的次產業成為亮點。設備廠萬潤(6187)因深耕先進封裝點膠技術與矽光子佈局，公布9月營收年增109%、稅後淨利年增49%，成為盤面上的避風港。整體而言，市場資金在經歷急跌洗盤後，正轉向嚴格檢驗企業實質獲利階段，全球股市短期內仍受制於總體經濟數據波動，各界亦緊盯大型科技權值股即將在法說會旺季釋出的最新產業展望。