台股主動式ETF戰火點燃！資金轉向中小型AI供應鏈，最新選股策略解析

台股指數創高帶動資金輪動，主動式ETF成投信新戰場

近期台股大盤指數一度創下48,601.53點的歷史新高紀錄，市場單日成交量更突破8,000億元大關。隨著資金類股的輪動與挪移，投信業者的ETF發行焦點，逐步從傳統的大型權值股延伸至中小型股。因應此趨勢，台新投信宣布推出全台首檔聚焦中、小股本的主動式ETF「台新臺灣中小主動式ETF（00416A）」，預計於10月5日展開募集，主要鎖定股本低於新台幣80億元的中小企業，為台股ETF市場開闢新戰局。

鎖定六大AI優勢產業鏈，中小型股躍升核心配置

根據00416A公布的預定投資組合，該基金將約8成的資金部位配置於中小型股，主要布局於散熱、高效能運算（HPC）與電源等六大AI浪潮優勢產業鏈。在個股權重分配上，為了兼顧投資組合的穩定性，仍保留少數大型股作為核心配置。其中，台積電(2330)預定占比約8%，台光電(2383)占6%，創意(3443)、環球晶(6488)與南電各占約5%，其餘成分股則涵蓋奇鋐、旺矽及台燿等指標性公司，凸顯出次世代AI供應鏈的發展潛力。

同業相繼搶市募集，主被動ETF績效對比浮現差異

除了台新投信積極布局，復華投信也計畫於10月21日開始募集主動式台股ETF「復華台灣新星（00418A）」，其選股池範圍則擴大至市值前300大企業。而在被動式ETF方面，市場數據顯示，今年持有台積電比重約20%的兆豐台灣晶圓製造(00913)報酬率達106.69%；相對地，持有台積電比重近6成的元大台灣50(0050)則位居中段班。此數據顯示出，不同權重配置在當前震盪的市場環境中，已經產生了顯著的績效差異。

企業獲利增速預期放緩，基本面成後續觀察指標

展望未來，隨著台股企業2026年至2027年的獲利增速預期放緩，以及供應鏈表現出現分化，市場資金配置正展現出新的結構性變化。從多檔主動式ETF的相繼發行，以及不同選股邏輯的ETF績效對比可以發現，除了傳統大型權值股之外，具備紮實基本面與實質獲利數據的中小型股，已成為當前金融市場資金布局的重要客觀標的。投資人後續可持續關注相關AI次產業的營收表現與法人資金動向。