伺服器推升半導體營收，外資提款引發震盪

AI資料中心與伺服器需求持續升溫，帶動台灣半導體與電子零組件供應鏈營運表現亮眼，不過在國際利空與外資大舉提款下，大盤走勢近期面臨顯著震盪。

在IC設計與設備端，矽力*-KY(6415)逐步轉向資料中心與車用市場，外資全面調升評價；朋億*(6613)受惠半導體與記憶體客戶積極拉貨，前4月合併營收達30.53億元，創歷年同期次高。群聯(8299)則完成首次海外無擔保可轉換公司債（ECB）定價，預計募集8億美元用於外幣購料，支應儲存解決方案與邊緣運算平台業務需求。

伺服器代工與相關零組件領域同樣展現強勁動能。代工大廠廣達(2382)首季每股稅後純益（EPS）達5.5元創同期新高，技嘉(2376)去年營收達3369.35億元寫下歷史紀錄；散熱大廠奇鋐(3017)在輝達等新平台出貨帶動下，第一季毛利率提升至29.8%。此外，高階ABF載板因先進封裝消耗面積擴大，外資點名欣興(3037)、南電(8046)與臻鼎-KY(4958)將受惠於高階產品比重提升。

儘管供應鏈基本面穩健，台股近期仍受籌碼面與國際多重因素干擾。外資單日大舉賣超逾632億元，權值股台積電(2330)遭提款上萬張，資金明顯轉向金融與電信等防禦型族群。同時，受海外硬碟大廠警訊及三星罷工變數影響，南亞科(2408)、華邦電(2344)等記憶體類股也面臨修正壓力，整體市場呈現基本面成長與籌碼面調節交錯的格局。