美光市值破兆，AI帶動記憶體產業鏈利多齊發

受惠於人工智慧(AI)應用的快速擴張，記憶體產業迎來顯著的結構性成長。美國記憶體大廠美光（Micron）近日股價大幅上漲逾18%，市值首度突破1兆美元大關。瑞銀(UBS)評估其長期合約將帶來穩定的獲利能見度，將目標價大幅上調至1625美元。此成長動能主要來自AI資料中心對高頻寬記憶體(HBM)的強勁需求，使記憶體從傳統週期性零組件轉變為雲端服務供應商的關鍵戰略資產。

在產能供給方面，研調機構集邦（TrendForce）指出，美光美國維吉尼亞州Fab 6廠開始投產1α nm製程的LPDDR4與DDR4，主要供應汽車、國防及網通等關鍵領域。此舉反映其內部產能配置的調整，預期整體消費性DDR4供給短缺的格局依然持續。

隨著AI基礎建設資金潮外溢，台灣相關供應鏈亦展現強勁動能。台積電(2330)與聯發科(2454)在AI訂單挹注下，市值屢創新高，並獲外資法人接連調升目標價。此外，記憶體模組廠宜鼎(5289)亦受惠於AI資料中心與工控需求升溫，營收與獲利表現亮眼，顯示出產業鏈的連動效益。

然而，市場中仍有分析機構提醒，儘管AI帶來結構性供應短缺的利多，但記憶體產業長期以來仍具備強烈的景氣循環特性。隨著各科技巨頭持續研發更高效的運算壓縮演算法，未來AI對記憶體的實際消耗量可能改變，市場仍需客觀檢視供需結構的長期發展。