光通訊與CPO產能大戰開打！低軌衛星需求爆發，大立光砸63億購地

光通訊與CPO迎來黃金期，低軌衛星推波助瀾

受惠於全球網路基礎建設升級與AI應用的快速拓展，光通訊、共封裝光學（CPO）與低軌衛星市場需求正迎來爆發性成長。調研機構近期紛紛上修了對光收發模組及CPO市場的規模預測，這波強勁的終端拉貨潮，不僅直接帶動了相關供應鏈的出貨量，更讓整體產業獲利呈現顯著的增長趨勢，成為近期市場資金高度關注的熱門類股。

新產品拉貨動能強勁，供應鏈營收締造佳績

隨著訂單持續湧入，相關台廠陸續公布的上半年營收數據表現亮眼並積極推動產能布局。在財報表現方面，華星光(4979)上半年累計營收達24.82億元，較去年同期成長15.2%，順利創下歷史同期新高，每股純益交出2.91元的成績單；同時，因應新產品進入量產備料階段，其期末存貨亦增至6.6億元。另一家廠商萊德光電-KY上半年合併營收為5.9億元，年增率達24%，毛利率維持在61%的高水準，每股純益達4.34元；其營收成長的主要動能，正是來自於衛星雷射通訊及光纖雷射被動元件出貨量的顯著放大。

產能擴充戰全面開打，加速CPO試產線建置

為因應市場龐大的訂單需求，各光電與光通訊大廠正積極展開產能擴充與新業務建置的軍備競賽。華星光(4979)已明確表示未來將持續擴充產能以滿足客戶所需。而在光學鏡頭居於領導地位的大立光(3008)同樣動作頻頻，近期公告斥資6.51億元取得台中南屯區土地，累計今年以來已投入約63億元進行購地，以全力支應未來的擴充需求。此外，大立光(3008)在CPO業務領域已取得突破性進展，成功獲得一家光纖陣列(FA)的量產訂單，並預計於本季底完成自動化試產線的架設。另一方面，萊德光電子公司所研發的智慧照明技術亦獲國家新創獎的肯定，進一步展現相關產業在多元領域的佈局進展。