輝達重構AI版圖，台廠伺服器與零件營收創高

全球人工智慧基礎設施投資持續擴大，輝達（NVIDIA）在過去16個月內累計承諾約900億美元資金，投資逾145家涵蓋雲端運算、AI模型與晶片設計的企業。其中包括以20億美元入股邁威爾（Marvell）共同研發矽光子技術，並在新加坡設立專注於具身智能（Embodied AI）的研究中心。同時，軟銀集團對OpenAI的投資也超過600億美元，顯示國際資本正高度集中於AI硬體與模型開發領域。

在這波AI資本支出擴張的帶動下，台灣硬體供應鏈展現相關營收數據的成長。在伺服器系統端，技嘉(2376)受惠AI業務帶動，全年營收達3369.35億元創下歷史新高；仁寶(2324)則與Exascale Labs合作，整合液冷散熱與電力基礎架構，切入AI資料中心解決方案。

在零組件與記憶體板塊，AI伺服器對高階被動元件的需求增加，帶動日電貿(3090)第一季毛利率達19.85%創近年新高，主要成長動能來自資訊運算與電源領域。此外，因應AI生態系統擴張的備料需求，記憶體控制晶片廠群聯(8299)完成8億美元海外無擔保可轉換公司債（ECB）定價；威剛(3260)亦規劃將庫存水位拉升至500億元，以應對DRAM與NAND Flash供需結構的變化。整體AI硬體基礎建設的發展，正持續牽動上下游供應鏈的資金調度與產能配置。