美債殖利率飆破4.8%牽動資金！蘋果摺疊機問世，AI伺服器與半導體供應鏈分歧

地緣政治與美債飆升雙重夾擊全球資金

全球金融市場近期受到總體經濟數據與地緣政治波動的雙重影響，面臨顯著的資金重分配。隨著中東局勢持續升溫，進一步推升國際能源價格，布蘭特原油價格正式突破每桶101美元大關。同時，儘管美國財政部最新宣布將擴大長期國債回購計畫至60億美元，10年期美債殖利率仍一路攀升至4.857%，創下近期新高紀錄。這波殖利率飆漲與能源通膨的壓力，不僅牽動美股三大指數走勢，更導致台指期出現劇烈震盪，市場避險情緒升溫。

消費性電子迎新品觀望期牽動科技類股

在科技與消費性電子類股方面，市場資金焦點轉向蘋果公司的秋季新品發表會。蘋果正式推出搭載最新A20晶片的「iPhone 18」系列，以及旗下首款定價高達1999美元的摺疊機「iPhone Duo」。然而，在發表會前後，市場觀望氣氛濃厚，導致蘋果股價出現微幅拉回，連帶影響相關科技與光學供應鏈的市場情緒，投資人對於高階消費性電子的買氣與後續拉貨動能轉趨保守。

AI伺服器與半導體供應鏈營收動能現分歧

觀察台灣半導體與電子代工供應鏈的實際營收與資金動態，可發現次產業間呈現出個別表現分歧的態勢。在AI伺服器與半導體晶圓代工領域表現相對亮眼：

• 緯創(3231)最新公布的8月營收高達4600億元，年增率達166%，展現強勁爆發力。
• 聯電(2303)在買盤支持下，股價盤中一度上探143.5元。
• 台積電(2330)與國際大廠輝達、美光等，同步被外資機構點名為具備估值吸引力的半導體指標大廠。

記憶體與電子零組件面臨短期籌碼調整

另一方面，部分電子零組件與記憶體廠則面臨籌碼面與營收動能的短期調整。台達電(2308)8月營收雖維持逾三成的年增率，但因單月營收呈現月減，導致股價一度跌破1700元關卡至1680元；被動元件大廠國巨(2327)的技術面則遭遇均線反壓。在記憶體類股方面，華邦電(2344)遭遇外資單日大幅調節近5.8萬張，股價一度下挫至183元，惟隨後獲國家相關資金進場買超逾4700張提供下檔支撐。整體科技類股在總體經濟變數干擾下，未來個股走勢將高度連動其實際基本面數據與終端消費需求。