AI伺服器供應鏈大單湧現，建廠訂單飆破6300億，台積電等概念股受惠

算力需求推升建廠潮，底層伺服器迎來黃金交叉

全球AI算力需求持續攀升，帶動底層伺服器與半導體建廠商機，國內外晶片大廠及雲端服務供應商紛紛擴展先進製程與資料中心布局。相關台廠供應鏈包含組裝代工、散熱零組件及無塵室工程等領域，均呈現接單量與在手訂單大幅增長的客觀現象，整體產業迎來強勁的擴張週期。

北美大廠訂單發酵，伺服器代工廠出貨動能強勁

超微(AMD)近期走訪台灣供應鏈以鞏固AI伺服器MI450與MI455系列產能，確保台積電(2330)先進製程與CoWoS封裝供貨。同時，美版開源模型新創Reflection拓展企業級解決方案，進一步推升鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)與英業達(2356)等代工廠的AI伺服器組裝需求與出貨動能，顯現國際大廠對台灣供應鏈的高度依賴。

AI機櫃與散熱需求齊升，零組件迎來結構轉型

除了整機組裝，伺服器零組件與散熱需求亦同步擴張。技嘉(2376)受惠於AI機櫃出貨放量，上半年稅後每股盈餘高達17.73元，營運成績亮眼；富世達(6805)在水冷散熱快接頭領域的市占率不斷增加，成為散熱技術升級的重要指標；順達(3211)則以高壓直流電池備援電力模組陸續切入大型雲端服務商供應鏈，產品結構呈現相應調整。

無塵室工程訂單大爆發，奠定供應鏈營運基期

半導體廠務與無塵室工程亦反映這波擴產趨勢。亞翔(6139)與漢唐(2404)在手訂單合計已突破新台幣六千三百億元，隨著台灣、美國與新加坡等地持續投入半導體產能建設，工程專案陸續進入認列期，不僅為相關建廠供應鏈奠定穩健的營運基期，更是未來觀察半導體產業擴張力道的先行指標。