半導體供應鏈報價迎轉折，記憶體漲勢暫歇與陶瓷基板最新調漲15%效應

全球半導體供應鏈分工，台美韓鐵三角關係確立

財政部8月進出口統計顯示，台灣前8月對美國出超達1407億美元，對南韓入超則達422億美元，其中對韓入超主要由記憶體進口帶動。數據反映在AI浪潮與全球半導體供應鏈分工下，台、美、韓已形成緊密的鐵三角關係。

記憶體報價漲勢暫歇，牽動台系供應鏈庫存紅利

在記憶體市場方面，AI驅動的資料中心需求帶動近期報價大漲。然而，全球NAND Flash市占第四的日本大廠鎧俠（Kioxia）執行長太田裕雄公開表示「記憶體價格漲幅已足夠」，要求業務團隊停止對資料中心業者大幅漲價，以防過高成本打擊AI產業的投資意願。此舉牽動台灣相關供應鏈，包含群聯(8299)、威剛(3260)、十銓(4967)等台系業者，先前因低價庫存增值帶來的漲價紅利可能隨之改變。

電子陶瓷基板啟動漲價，台廠有望迎轉單商機

另一方面，電子陶瓷封裝基座市場則呈現不同局勢。大陸電子陶瓷龍頭潮州三環集團近期發布漲價通知，指出受原物料與人工成本居高不下及供需緊張影響，自11月起調漲標準品報價10%至15%不等，客製化產品則依實際成本議價。供應鏈評估，此舉將為陶瓷基板及封裝產品打開價格空間，同時促使部分客戶啟動第二供應來源認證，台灣相關業者如九豪(6127)與同欣電(6271)有望受惠於價格支撐與潛在的轉單商機。