台積電(2330)領軍AI供應鏈！輝達最新財測營收看增70%，這3檔記憶體股成焦點

輝達最新財測看增70%，AI需求擴散至各大市場

全球AI基礎建設需求持續擴大，輝達（NVIDIA）最新公布第二季營收達962.2億美元，年增106%。針對2028會計年度，輝達釋出營收年增70%的財測，指出需求已從單一大型雲端服務商，擴散至企業、工業與主權國家等ACIE市場。在主要客戶方面，亞馬遜AWS預計擴大部署200萬顆輝達GPU，並導入Vera CPU，顯示大型科技公司持續加碼AI基礎建設。

傳砸130億美元收購Hugging Face，擴大AI生態系版圖

在擴張生態系佈局上，市場傳出輝達正洽談收購AI新創公司Hugging Face，潛在交易估值超過130億美元。Hugging Face作為AI模型發布與分享平台，2023年估值為45億美元，此舉反映出連結模型開發商與應用端基礎設施的戰略價值正不斷攀升。

供應鏈瓶頸與出口管制雙重挑戰，毛利率恐面臨下滑壓力

然而，輝達的高速成長也面臨供應鏈挑戰。財務長克瑞斯指出，若無供應鏈瓶頸，市場實際需求增長幅度可達100%。目前記憶體供不應求與零組件成本上漲，已成為限制產能擴張的主要因素，並對毛利率構成壓力，預期毛利率將從本季的74%下滑，於第四季觸底至71%至72%。此外，受限於美國出口管制，中國市場占資料中心營收比例已不到1%，業務前景仍未明朗。

記憶體短缺成焦點，台積電與3檔台廠概念股受惠AI商機

在供應鏈端，輝達強調記憶體短缺的現況，帶動台灣相關概念股表現。除了晶圓代工廠台積電(2330)持續受惠AI晶片代工需求外，台廠記憶體族群如華邦電(2344)、南亞科(2408)與力積電(6770)近期也爆出大量，成為市場關注的AI供應鏈焦點。整體而言，輝達的亮眼財測證實了AI需求的延續性，但零組件供應是否能跟上，將是左右未來擴張速度的關鍵。