AI伺服器供應鏈擴張！台股EPS成長最新預估達67%，高階零組件迎獲利爆發

AI基礎建設需求強，台股EPS預估大幅成長

受惠於人工智慧基礎建設需求持續擴張，台股指標大廠近期陸續公布亮眼的營收與財報數據。根據市場最新預估，2026年與2027年台股整體每股盈餘（EPS）成長率預估分別可達67%與29%。儘管近期大盤受國際市場波動與獲利了結賣壓影響，面臨回測季線的修正壓力，但具備實質成長動能的產業仍是市場與資金關注的焦點。

銅箔基板動能強勁，高階產品成獲利關鍵

在銅箔基板與塑化材料領域，相關供應鏈企業展現強勁的營運動能。南亞受惠於電子材料獲利改善與轉投資收益，第三季單季稅後淨利達388億元。台光電(2383)則在伺服器與高速交換器需求推動下，產品訂單能見度延伸，並規劃新一代材料於2027年量產。此外，金居(8358)積極優化產品組合，轉向高階極低輪廓銅箔產品，並斥資赴馬來西亞擴產，帶動9月營收年增逾六成。

先進製程需求噴發，半導體廠大舉擴產

在半導體與晶圓測試方面，各大廠亦有顯著成長。台積電(2330)受惠圖形處理器（GPU）與自研晶片需求，獲利預估維持高檔。力積電第三季毛利率躍升至47%，產能利用率逼近滿載。京元電子(2449)則因應強勁的測試需求，將全年資本支出上修至500億元，並與客戶簽訂預付款協議以支援海外產能建置。環球晶亦完成海外存託憑證（GDR）發行，募集資金因應高階12吋矽晶圓出貨需求。

供應鏈帶動零組件升級，中長期營運基礎穩固

整體而言，先進製程的發展持續帶動散熱、電源及高速傳輸等零組件規格升級。雖然部分企業短期內面臨評價調整與資本市場的震盪考驗，但在全球供應鏈轉型及新興應用普及的趨勢下，各產業龍頭透過產能擴建與高毛利產品比重的提升，正逐步奠定中長期的營運基礎，為未來市場需求變化做好準備。