AI基礎建設推升記憶體緊俏，最新10月營收揭露威剛等3檔逆勢突圍！

AI需求帶動記憶體產能持續吃緊

在AI需求強勁帶動下，記憶體供應持續呈現緊俏局勢。由於原廠新產能建置與製程轉換均需要時間發酵，記憶體市場的整體供應量維持在吃緊的狀態。受惠於此產業趨勢，記憶體模組大廠威剛(3260)公布最新10月合併營收高達170.6億元，繳出月增8.5%、年增282.3%的亮眼成績，一舉創下歷史單月第三高的紀錄。累計今年前十月，其合併營收已達到1343.7億元，年增率高達222.7%。若進一步從產品營收結構來看，DRAM產品貢獻佔比達70.2%，成為主要營收動能，SSD占比為25%，而記憶卡與隨身碟等其他產品合計則佔4.8%。

網通與晶圓代工供應鏈同步繳出亮眼財報

除了記憶體模組大廠在營收方面創下佳績，網通及晶圓代工廠也同步繳出極具水準的亮眼數據，反映出終端需求的熱度。網通大廠智邦(2345)的10月營收來到446.62億元，順利創下歷史新高，累計前十月營收更高達3310.6億元，較去年同期大幅成長逾六成。在晶圓代工方面，聯電(2303)的10月營收則達252億元，已經連續三個月站穩250億元大關，年增18.33%，累計前十月營收達2292.07億元，年增16.33%。這幾檔關鍵次產業指標股的營收表現，為相關供應鏈注入了一劑強心針。

台股大盤劇烈修正下的籌碼調整階段

然而，在個別公司基本面繳出財報佳績的同時，台股大盤近期則面臨了劇烈的修正壓力。加權指數在短時間內出現了顯著的跌點，並接連失守數個指標性的技術關卡。觀察市場籌碼方面的變化，目前融資餘額的減幅尚未完全跟上大盤指數的跌幅，這顯示出整體市場的籌碼層面仍處於需要時間消化的調整階段，短線上資金的流動與汰弱留強的情況將更加明顯。

後續關注美國大選與資料中心建置速度

在產業基本面與大盤籌碼面拉扯的背景下，總體經濟的變數同樣不容忽視。近期美國選舉結果已經引發外界對於未來資料中心新建速度的密切關注，這項政策與投資意願的變化，將進一步牽動國內外AI基礎建設相關供應鏈及整體記憶體產業的市場動態。未來幾個月，投資人除了關注企業營運表現外，更應緊盯國際政策走向與伺服器終端拉貨的實際力道，作為判斷後市發展的關鍵指標。