全市場高配息冠軍：年配息率前 10 共同基金

攤開這幾天最新出爐的全台灣高配息榜單，你會發現規模最大的前幾名，沒有一檔是大家熟悉的高股息名牌。取而代之的，是南非幣、非投資等級債，甚至是成立超過 30 年的台股老將。為什麼這些傳統共同基金，能在配息率的榜單上稱王？

前 5 名速覽：老牌台股與南非幣的奇妙組合

這份當下的最新快照，前 5 名的組成非常有趣，包含了台股老將與新興市場的組合。

* 富邦基金A類型：這檔基金的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）率高達 13.87%。等於你放 100 萬進去，一年大約能領到 13.8 萬。它是成立超過 33 年的台股老將，成立以來的總績效高達 1071.4%，等於當初投入 100 萬，現在連本帶利會變成 1171 萬的驚人數字。 * 富邦日盛基金：配息率 17.96%，同樣是一年配息一次的老牌基金，成立快 30 年。它每年的年化報酬率（把多年賺的錢平均到每一年的獲利數字）大約 7.4%，等於 100 萬每年平均能穩穩增長 7.4 萬左右，表現相當穩健。 * 瀚亞非洲基金-南非幣：配息率來到驚人的 27.15%。這是目前榜單上配息率最高的一檔，等於 100 萬放進去，一年帳面上能配出 27 萬多的現金。不過它專注投資非洲市場，市場波動相對會比較大。 * 柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型：配息率 11.63%。這是一檔非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）基金。它是每個月發錢，適合喜歡月月領現金來補貼生活費的人。 * 柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型：配息率同樣是 11.63%。它跟上一檔其實是同一支基金的不同級別，主要差別只在於申購時手續費的收取方式不同，基金本身的績效與配息表現基本上一模一樣。

第 6 到 10 名速覽：高息貨幣與債券的天下

接下來的 5 檔基金，清一色都是透過月配息機制，搭配高息債券或特殊幣別來創造現金流。

* 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型：配息率 16.50%。這檔基金同時投資多種不同資產來分散風險，成立 10 年來年化報酬率有 8.3%。等於 100 萬放一年平均能產生 8.3 萬元的獲利。 * 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)：配息率 12.43%。這是一檔成立 18 年的老牌債券基金，主要投資全球的高息債券。長期下來的年化報酬率大約落在 3.5% 左右。 * 柏瑞特別股息收益基金-N類型(南非幣)：配息率 11.77%。這檔專門投資特別股（同時具有股票與債券性質的特殊股票），雖然配息率不錯，但成立 9 年多的總績效大約是 14.4%，成長力道相對比較溫和。 * 瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)：配息率 11.77%。這是前 10 大榜單中，唯一一檔計價幣別是人民幣的基金。成立 8 年多來，整體績效落在 16.2% 左右。 * 路博邁全球非投資等級債券基金T月配(南非幣)：配息率 12.57%。這檔基金的年化報酬率有 6.5%，在同類型的債券基金中表現相對亮眼。等於 100 萬本金每年平均能滾出 6.5 萬元的報酬。

為什麼高配息榜單，幾乎都被「南非幣」佔領？

仔細看這份最新出爐的榜單，你會發現 10 檔基金裡面，有一半的名字後面都掛著「南非幣」。這其實是傳統共同基金一個很特別的現象。因為南非當地的銀行定存利率非常高，所以當基金公司把資金換成南非幣計價時，就能多賺到一層匯率上的利息。

換句話說，你領到的雙位數超高配息，有一部分是來自於南非幣本身的超高利息。但是，投資這種外幣計價的基金，你必須同時承擔匯率波動的風險。也就是說，如果南非幣對新台幣貶值了，就算你帳面上領到了 16% 的配息（等於 100 萬本金一年能領 16 萬），換回新台幣時可能會因為匯差而打折扣。這點是追求極致高息前，一定要先放在心裡的客觀評估點。

年配息 vs 月配息，哪一種比較適合你？

這份名單另一個有趣的現象，是前兩名的老牌台股基金都是「年配息」，而後面的債券基金大多是「月配息」。富邦基金A類型這種老字號，雖然一年才發一次錢，但它成立 33 年來經歷過無數次股災，總績效依然高達 1071.4%。因為台股企業通常是一年發一次股利，所以這類基金也就跟著一年配一次，把剩下的資金繼續留在市場裡享受複利。

不過，如果你是每個月都需要一筆現金流來繳房貸、付車貸的人，後面幾檔月配息的非投資等級債基金，可能就會比較符合你的日常需求。每種配息頻率的設計都有它的專屬客群，沒有絕對的好壞，端看你當下的財務目標是什麼。

追求高數字之前，新手該怎麼看這份榜單？

看到 27% 或 17% 這種超高的配息數字，很多人會心動想馬上申購。老實說，這是一份很棒的市場觀察名單，但我們絕對不能只看配息率這一個單一數字。因為基金配息之後，淨值（基金當下每一份的價格）通常會跟著下降。如果基金本身的投資沒有繼續賺錢填補回來，那你領到的可能只是自己的本金。

所以，在挑選這些高配息基金時，建議你要搭配看「成立以來年化報酬率」。像是榜單上有幾檔年化報酬率維持在 6% 到 8% 左右，等於 100 萬每年平均能有 6 到 8 萬的穩定成長。這代表經理人不僅能穩定配出利息，長期下來也能幫你保住甚至放大本金，這才是長期投資最健康的狀態。

下次挑選基金時，別只看配息率高低，先問問自己：我需要每個月領錢，還是想要長期把本金養大呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。