施羅德台灣樂活中小基金-A類型，政府剛端出千億大禮包，這檔老字號有什麼看頭？

這幾天政府剛宣布一項重大政策。明年起每年要投入兩百億元，總計千億規模來協助台灣中小企業轉型升級。這項政策利多一出，讓不少人把目光轉向了專門投資中小型公司的基金。

比如這檔成立快 19 年的老牌基金「施羅德台灣樂活中小基金-A類型（98636923）」。它經歷過多次市場多空循環，卻依然保持在市場前段班。到底它藏著什麼樣的魅力？

18年老將的真實身分，它是做什麼的？

這檔基金隸屬於施羅德投信。它是一檔成立已經 18.8 年的老牌基金。你可以把它想成一位在台股市場身經百戰的老船長。目前的基金規模大約在 40 億元左右。而且近期受惠於資金湧入，規模還在持續穩健成長中。

因為它主要鎖定台灣的中小型股票，所以風險等級（基金價格波動大小的指標）落在最高的 RR5。也就是說，它的漲跌幅度會比較明顯。台灣許多中小型公司的股本小，一旦接到國際大廠的訂單，股價很容易迎來一波爆發。

但是相對地，當市場景氣反轉時，它們受到的衝擊也會比較直接。如果你是心臟比較小顆的人，可能要先做好心理準備。不過，高波動有時也代表著長期累積下來的高成長機會。

績效成績單：時間熬出來的驚人爆發力

買基金，大家最關心的還是能賺多少錢。為了客觀起見，我們跳過近期不同平台有些微出入的單一年度報酬率數字。但可以確定的是，它最近一年的同類排名（同類型基金中的績效名次）穩穩高居第 3 名。

我們把時間拉長來看，數字就非常有感了。這檔基金近三年的績效是 351.1%。這等於你三年前放 100 萬進去，現在會連本帶利變成 451.1 萬。如果是近五年的話，績效來到 451.7%。也就是 100 萬會長大變成 551.7 萬。

更誇張的是從它 2007 年成立以來的表現。成立至今的總績效高達 1911.9%。換句話說，如果當年有人拿 100 萬投資並放著不動，現在這筆錢已經變成 2011.9 萬了。這就是長期投資加上資金持續滾動的可怕力量。

把賺到的錢繼續滾，它把資金投去哪裡？

先說一個重點，這是一檔「不配息」的基金。不配息的意思不是經理人小氣，而是他們會把賺到的錢直接滾入淨值（基金當下每一份的價格）裡繼續投資。

這就像是開了一家超級賺錢的便當店。老闆不急著把利潤當作紅利發給股東，而是拿去開分店、升級中央廚房設備。因為老闆知道，把錢留在公司繼續擴張，未來整家店的價值會翻倍成長。

那這位基金經理人都把錢拿去買什麼「設備」呢？從這幾天的最新資料來看，這檔基金有高達八成以上的資金集中在台灣的電子工業。其中，電子零組件業佔了約 38.77%，半導體業佔了約 31.29%。還有大約 9.24% 佈局在電腦及週邊設備業。

我們都知道台灣的電子零組件與半導體供應鏈，在全球市場具有極強的競爭力。除了重押科技硬實力之外，經理人也放了約 7.51% 的資金在生技醫療產業。這等於是在強攻科技股的同時，也放了一點不受電子業景氣循環影響的醫療部位。這樣的配置可以讓整體的投資組合更有彈性。

這檔基金適合你嗎？先看看你是哪種人

每一檔基金都有適合的主人，這檔也不例外。我們可以從兩個極端的情境來看看你屬於哪一種。

如果你是剛出社會不久、每個月有固定薪水可以扣款的年輕上班族，那就非常適合。因為距離退休還有很長一段時間，你可以忍受短期的市場震盪。你可以用時間去換取中小型公司爆發的成長空間。

另外，如果你不想煩惱每年配息還要報稅的問題，或者你根本不需要每個月領現金出來花用，這種不配息的基金能幫你創造最大的滾雪球效應。你只要設定好每個月定期定額，就可以專心上班，讓專業團隊幫你挑選優質的中小企業。

但是，如果你是準備退休的長輩，或者希望每個月都有固定現金流來繳房貸的人，這檔基金就不太適合你。畢竟它的風險等級是最高的 RR5。如果遇到全球股市短期大幅回檔，這類中小型股票的跌幅往往也會比較深，到時候你的心情可能會受到很大的影響。

想開始投資，下一步該怎麼做？

看到這裡，如果你對這檔老字號的台股基金有點心動，其實不用急著馬上掏錢。你可以先打開各大線上基金平台，搜尋它的中文全名。

你可以多觀察它的「淨值走勢」以及近期的同類排名變化。特別是當市場遇到大跌的時候，看看它的淨值是不是相對抗跌。畢竟政府挺中小企業的千億利多才剛發布，這陣東風能為相關供應鏈帶來多大的實質效益，值得我們好好觀察。

你現在手邊有一筆可以放三年以上不用的閒錢嗎？這幾天不妨花點時間研究一下，也許這正是你練習長期投資的好機會。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。