為什麼有錢人最近都在悄悄掃貨「台灣中小型基金」？

過去這幾天市場上上下下，很多剛學理財的朋友可能會覺得心慌，甚至想把手上的投資先賣掉換成現金。但有趣的是，真正口袋夠深的大戶們，這陣子反而正在把大筆資金搬進台灣自己的股票基金裡，完全是一種反向操作的態度。

為什麼大戶的錢都在往這裡搬？

最新一份國內大型基金平台的數據顯示，光是今年前七個月，那些投入本金超過台幣一千萬的大戶，買進境內基金的金額出現了驚人的變化。

我們先來翻譯一下，境內基金（註冊在台灣、由國內投信發行的基金）在這些大戶的申購比例中，從去年同期的 35% 一口氣拉高到了 64%。而且，其中買股票型基金的比例，也從 63% 提高到 81%。換句話說，如果大戶手上有 100 萬的閒錢，現在有超過 64 萬都選擇留在台灣市場，而且大部分都拿去買股票基金了。

更特別的是，在這些大戶買進的境內股票基金裡，有 5.4% 的資金是專門瞄準「台灣中小型股票」這個類別。這代表比起規模龐大的跨國企業，有錢人現在非常看好台灣本土中小型公司的爆發力。

這背後其實有兩個很實際的原因。第一，是對台灣科技產業鏈的信心。台灣有很多默默賺錢的隱形冠軍，它們或許不是知名品牌，但卻是全球科技巨頭背後不可或缺的零件供應商。第二，是稅務上的考量。對於資產幾千萬的人來說，買境內基金在稅務的計算上相對有效率，等於是幫自己省下了一筆看不見的成本。

中小型股票到底有什麼魔力？

你可能會想，大家平常買股票不都是挑最大、最有名的大公司嗎？為什麼要特地買中小型股票？

我們可以這樣想像，大型權值股就像是一艘超級巨大的豪華郵輪，它非常穩固，遇到小風小浪根本沒感覺，但因為體積太大，想要加速或轉彎都需要很長的時間。而中小型股票（股本較小、還沒變成巨頭但成長爆發力強的公司）就像是一艘輕巧的快艇。

當市場風向對了，或者接到一筆大訂單的時候，快艇可以瞬間加速，跑出非常驚人的報酬。當然，相對地，遇到海浪的時候，快艇的顛簸程度也會比豪華郵輪大得多。

這時候，主動式基金（由經理人挑股票的基金）的價值就出來了。因為中小型公司數量太多，一般人根本沒有時間一間一間去拜訪、去看財報。透過買基金，等於是你花一點錢聘請了一位專業的快艇駕駛，由他的團隊去幫你找出那些最有機會變成下一代巨頭的潛力公司。

淨值跳來跳去，我們該怎麼看？

既然中小型股票像是快艇，那我們在看這類基金的價格時，就要有心理準備。

我們拿市場上討論度很高的復華中小精選基金（BFT002）來做個例子。我們看看它這幾天的淨值（可以想成基金當下每一份的價格）變化。在 8 月 14 日的時候，它的淨值大約是 458.86 元。到了 8 月 18 日，淨值來到 457.36 元。而到了 8 月 19 日，淨值則是 447.16 元。

短短幾天內，每一份的價格大約波動了十幾元。這聽起來好像有點刺激，但其實拆開來看，這就是中小型基金的日常。因為這些基金投資的公司股價本來就比較活潑，所以當大盤稍微震盪時，快艇的晃動幅度自然會大一點。

這也是為什麼我們看中小型基金時，不能只看一兩天的漲跌，而是要看經理人挑選的這些公司，未來半年或一年的訂單有沒有持續成長。只要方向是對的，中間的波動反而常常是大戶們眼中的進場好時機。

身為一般上班族，我們可以怎麼做？

看到大戶狂買，很多月薪 3 到 7 萬的上班族可能會糾結，自己是不是也該立刻把存款全部砸進去？

老實說，大戶之所以可以這樣買，是因為他們的本金夠厚，就算快艇稍微顛簸一下，也不會影響他們下個月的房租或生活費。但對我們一般人來說，最好的策略其實是「分批上船」。

現在買基金非常方便，申購手續費（買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3%）在很多數位平台上甚至都有折扣或免費的優惠。你可以設定每個月發薪水的時候，固定扣款 3000 或 5000 元去買這類中小型股票基金。

這樣做的好處是，當基金淨值像剛才舉例的那樣，從 458 元降到 447 元的時候，你每個月固定的扣款金額，反而可以買到「更多份」的基金。等到未來快艇再次加速前進時，你手上累積的份數就會跟著一起放大。這等於是讓時間和市場的波動，自動幫你做到低點多買、高點少買的聰明策略。

下次去基金平台逛逛的時候，不妨點開這類中小型基金的月報，看看「經理人觀點」那欄，常常藏著他們對台灣科技產業第一手的觀察喔！如果是你，會想把資金全部放在穩定的豪華郵輪上，還是撥一點錢出來，配置在有機會多賺一點的快艇上呢？

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