國泰台灣貨幣市場基金，老牌基金為何還能稱霸？26年吸引876億資金的秘密

老牌基金為何還能稱霸？這檔基金成立了滿 26 年，現在規模竟然高達 876 億元。期間經歷過各種大大小小的金融風暴，它卻始終像一個安靜的避風港，穩穩地吸引著大筆資金進駐。

這是一檔什麼樣的基金？

你可能聽過國泰投信，但可能沒注意過這檔「國泰台灣貨幣市場基金（18034853）」。它是一檔非常標準的貨幣市場基金（投資短期票券、波動極小的保守型基金）。換句話說，它絕對不買任何股票。它主要是把大家的錢集合起來，借給銀行或政府這類信用極好的大型機構。這檔基金在西元 2000 年就成立了，是一位經歷過各種市場考驗的老將。

目前它的規模高達 876 億元。這個驚人的數字，在全台灣基金規模排行榜中名列第 7 名。而且最近這幾天，它的規模依然呈現穩定成長的趨勢，單月增長率將近 7%。這代表市場上有很多資金，正默默地停泊在這裡。它的風險等級是被歸類在 RR1。也就是金管會分類中最保守、風險最低的等級。你可以把它想像成一個由台北富邦銀行負責保管的超大型保險箱。雖然不會讓你一夜致富，但可以讓你晚上睡得很安穩。

不追求暴富，但求穩穩前進的成績單

我們來看看它的成績單。這幾天它的淨值（基金當下每一份的價格）大約落在 13.26 元。這個數字看起來雖然不大，但重點完全在於它的穩定性。過去一年來，它的績效大約是 1.5%。等於你放 100 萬進去，一年後會變成 101 萬 5 千元。這個表現在同類排名（同類型基金中的績效名次）中排在第 9 名。算是前段班的好成績。

如果我們把時間拉長來看。近 3 年的績效是 4.3%，等於 100 萬變 104 萬 3 千元。近 5 年則是 5.6%，等於 100 萬變 105 萬 6 千元。雖然 3 年和 5 年的同類排名落在 20 名左右的中段位置。但是因為這類基金的報酬率差異本來就極度微小。也就是說，不管排名稍微往前還是往後，它都能完美發揮穩定資產的核心作用。自從它成立這 26 年來，總績效大約是 32.6%。等於當初放 100 萬，現在會變成 132 萬 6 千元。這就像是每天存一點零錢，久了也是一筆不小的數目。

為什麼不配息反而是一種優勢？

說到這裡，你可能會想問它的配息狀況。老實說，這檔基金是不配息的。聽到沒有配息（基金把賺到的錢分回給投資人），你可能會覺得好像少了點樂趣。不過，對於這種極度保守的基金來說，不配息反而是一件非常好的事。因為它會把你每天賺到的微小利息，直接滾入淨值裡繼續投資。也就是說，你不需要煩惱拿到一點點配息後要怎麼處理。它會自動幫你產生複利的效果，讓雪球在平地上慢慢越滾越大。

在資金配置上，它百分之百投資在台灣。買的都是極短期的銀行定存、政府公債或優良企業的商業本票。就像是一家只做安全生意的老字號當鋪。絕對不碰任何大起大落的高風險資產。這也是為什麼它的淨值幾乎每天都在微幅往上爬，很少看到明顯下跌的原因。經理人吳艷琴的任務，就是每天在這些極度安全的工具中，幫大家尋找利息稍微好一點點的停泊去處。

到底誰適合把錢放在這裡？

那這檔基金到底適合誰呢？我們可以用幾個生活情境來看看。第一種是「滿手現金，正在等機會」的人。假設你剛賣掉房子，或者手邊有一大筆年終獎金。你還沒想好要投資什麼市場，但又不想只放在活存帳戶裡被通膨慢慢吃掉。把它當成資金的暫時停車場就很適合。因為它比一般活存的利息好一點，又不需要像定存那樣綁死時間。

第二種是「準備緊急預備金」的人。生活總需要一筆隨時能動用的救命錢。買這類極度保守的基金，隨時可以申請贖回變現。你完全不用擔心因為遇到股災，而讓救命錢大幅縮水。相反地，如果你是希望資產快速翻倍的積極型投資人。或者你期待每年能領到 5% 以上的高額利息。那這檔基金絕對不適合你。因為它的任務是保本防守，而不是帶你衝鋒陷陣。

想觀察這檔基金，該看什麼指標？

如果你對這檔基金有興趣，平時可以用手機 APP 觀察幾個重點。第一個是「基金規模」與受益人（持有這檔基金的人數）。目前它有超過 4000 位受益人。只要規模保持在幾百億以上的龐大水位，就代表市場上的大資金依然信任它。

第二個是「央行利率」。這類基金的報酬率通常跟著台灣央行的利率走。如果央行宣布升息，這檔基金未來的收益就有機會稍微跟著變多。換句話說，你只要稍微留意一下財經新聞裡的央行動作就可以了。另外，它的管理費只有 0.07%。這在基金界算是非常低廉的成本。因為對於報酬率本來就不高的基金來說，每一塊錢的成本都必須精打細算，低管理費絕對是一大優勢。

下次當你手邊有一筆閒錢，暫時不知道該往哪裡放的時候，你會考慮讓它在這個安穩的資金停車場稍微休息一下嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。