瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)，高配息背後適合你嗎？

瑞銀這幾天剛提到，全球資金因為地緣政治的關係正在重新洗牌。資金流動的方向，往往會悄悄影響我們的投資市場。這檔瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)（98638694）最近也因此受到不少關注。

這是檔什麼樣的基金？

這檔基金是由老字號的瑞銀投信所發行。瑞銀在國際財富管理上一直有著相當穩健的品牌形象。它最主要的投資目標，就是市場上的非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。這檔基金成立到現在已經大約八年半了，算是一檔經歷過幾次市場循環的成熟基金。以風險等級來看，它被歸類在 RR3 的中度風險。計價幣別則是主流的美元。

投資這類債券，其實就像是借錢給正在努力擴張、但還沒成為業界巨頭的中小型企業。因為這些公司的信用評級沒有跨國大企業那麼完美，所以他們必須提供更高的利息來吸引投資人掏錢。換句話說，你承擔了稍微多一點點的企業違約風險，但是有機會換取比一般政府公債還要豐厚的利息收入。這就是高息債券在市場上運作最核心的邏輯，也是許多人願意配置它的原因。

過去一年的成績單算好嗎？

攤開這幾天最新的成績單來看，這檔基金近一年的報酬率大約是 3.4%。這數字代表什麼意思呢？等於你單純放 100 萬進去，一年後會變成 103 萬 4 千元。如果我們把時間拉長一點來看，近三年的績效大約是 13.9%。這等於原本的 100 萬，三年後變成了 113 萬 9 千元。若是看近五年的表現，則大約有 6.8% 的增長，等於 100 萬變成 106 萬 8 千元。

在同類排名（同類型基金中的績效名次）中，它目前大約落在三百多名，屬於表現相對溫和的中後段班。因為債券市場短期很容易受到全球央行升息或降息的利率政策干擾，所以短期績效難免會有一些上下起伏。不過拉長到成立以來的八年半，它還是穩步帶來了大約 19% 的正報酬。也就是說，它絕對不是那種會讓你一夜暴富的飆股，而是像龜兔賽跑裡那隻依照自己節奏慢慢前進的烏龜。

每月領息的感覺是什麼？

這檔基金的名字裡特別標註了月配息。這代表它每個月都會進行配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。這對喜歡每個月有固定現金入帳的人來說，是非常有吸引力的機制。它近一年的配息率大約落在 11.83% 左右。等於你投資 100 萬，這一年下來大約可以領到 11 萬 8 千 3 百元的現金。如果看過去五年的平均配息率，大約也維持在 11.3% 左右，表現算是一致。

這麼高的配息率確實很誘人，就像是常去的便當店每天都大方送你雙倍的免費小菜一樣。但是我們要記得，過高的配息有時候可能會影響到基金的淨值（基金當下每一份的價格）。也就是說，你拿到手的現金雖然變多了，不過整體的投資本金可能不會跟著大幅度飆漲，甚至在市場不好的時候會稍微縮水。這在投資界是一個很經典的「要利息還是要價差」的選擇題，沒有絕對的對錯，只有適不適合。

到底誰適合把錢放在這裡？

如果你是每個月都需要付房租、車貸或是孝親費的上班族，這種月配息的設計就很適合你。你可以把每個月領到的現金直接拿去繳帳單。這樣不但能減輕每個月的生活壓力，還能確切感受到投資帶來的好處。這就像是幫自己請了一個每個月都會按時發薪水的財務小幫手，讓你的日常財務調度更加靈活。或者，如果你是即將退休、希望用一筆資金換取穩定現金流的人，這類基金也能提供不錯的支持。

但是如果你才剛出社會，每個月的薪水扣掉生活費還有結餘，不需要每個月有額外的現金入帳，這檔基金可能就不太適合目前的你。因為年輕人通常更需要的是資產透過複利長期翻倍成長，而不是每個月先拿回一點零用錢花掉。換句話說，如果你期待的是手上的 100 萬能盡快變成 200 萬甚至 300 萬，那你可能要考慮其他主攻資本利得、波動較大的股票型基金了。

接下來你可以怎麼做？

開始買基金之後，最好養成自己去基金平台查資料的好習慣。你可以特別留意它的最新淨值變化，看看這幾天的價格走勢是不是在你可以接受的範圍內。另外，也要定期觀察它每個月實際發放的配息金額是不是足夠穩定。這檔基金的管理費大約是每年 1.8%，這些成本都會直接反映在淨值裡，所以你不需要另外拿錢出來付。

雖然市場環境隨時都在變動，各種財經新聞也常常讓人感到恐慌，但是只要你清楚知道自己買了什麼，就不會因為風吹草動而感到焦慮。因為投資本來就是一場長期的馬拉松，而不是短期的百米衝刺，保持耐心才是贏家。只要確定這檔基金的運作方式與配息機制符合你的理財目標，剩下的就是做好資金分配，並耐心等待時間帶來的長期效果了。

下個月發薪水的時候，你會考慮幫自己規劃一份每個月自動入帳的第二份薪水嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。