安聯新興債券收益組合基金-A類型(累積)-新臺幣，為什麼全台僅不到百人持有，績效卻名列前茅？

為什麼這檔基金全台灣目前只有少少幾十人持有？答案不在它表現不好，而在於它是一檔把賺到的錢默默滾入本金、不搞花俏噱頭的「隱藏版」優等生。今天我們就來好好拆解這檔安聯新興債券收益組合基金-A類型(累積)-新臺幣（98640098），看看它到底藏著什麼秘密。

這是一檔什麼樣的基金？教練級的投資策略

這檔基金剛好成立滿六年，算是一個經歷過市場多空考驗的中生代。它的名字雖然很長，但我們可以輕鬆把它拆開來看。首先，它是一檔組合型基金（不直接買債券，而是買其他基金來組成一隊）。也就是說，這檔基金的經理人就像是國家代表隊的總教練。他的工作不是親自下場打球，而是去市場上挑選各路優秀的債券基金，把它們組合成一支最強的隊伍。

因為它主要投資的區域包含了國外的新興市場，所以風險等級被歸類為 RR3（風險報酬等級中等，適合穩健派）。新興市場通常指的是那些正在快速發展、需要資金建設的國家。這些國家為了吸引資金，往往會開出比已開發國家更好的利息條件。不過相對地，市場波動也會稍微大一點點。

這幾天最新的資料顯示，這檔基金的受益人（持有這檔基金的人數）居然只有少少的 71 人。老實說，這在動輒幾萬人買爆的台灣投資市場裡，真的是非常冷門的數字。但是，人數少並不代表它是一檔壞基金。這通常是因為台灣多數人太沉迷於每個月領現金的感覺，反而忽略了這種默默在背後幫你把本金養大的好工具。

攤開長期成績單，為什麼說它是低調資優生？

我們直接來看看它過去幾年的真實成績。這檔基金近三年的報酬率高達 30.3%。換句話說，如果你三年前放了 100 萬進去，這筆錢現在已經悄悄長大，等於 100 萬變 130.3 萬。如果把時間拉長到近五年來看，它的績效也有 23.4%，等於 100 萬變 123.4 萬。就連它成立這六年以來的總績效，也達到了 20.46%，等於 100 萬變 120.46 萬。

更值得一提的是它的同類排名（同類型基金中的績效名次）。在茫茫的同類型債券基金海中，它近一年拿下了第 4 名，近三年衝到第 3 名，近五年更是位居第 2 名。也就是說，不管是短期還是長期，它幾乎都霸佔了班上的前段班位置。

不過，投資市場本來就沒有天天過年的。這檔基金在最近一個月的績效稍微回檔了 -1.1%，等於 100 萬短暫縮水了 1.1 萬。因為市場短期難免會有各種消息面引發的震盪，資金流向也會隨時改變。但是對長期投資來說，這種小幅度的回檔是非常正常的呼吸節奏，並不會影響它長期向上的體質。

為什麼它堅持不配息？把錢留著開分店的魔法

你可能會覺得很奇怪，買債券不就是要領配息（基金把賺到的錢分回給投資人）嗎？這檔基金的名字裡面特別標註了「累積」兩個字，這就是它人數稀少、但績效卻能名列前茅的最大關鍵。因為它完全不發放現金給你，而是把收到的每一筆債券利息，自動幫你再買進更多的投資部位。

這就像是你開了一家生意很好的便當店。多數人喜歡每個月把賺到的利潤拿去買包包、吃大餐，這就是配息的概念。但是這檔基金的做法，是把每個月賺到的利潤存下來，直接拿去多開第二家、第三家分店。因為這樣的利滾利機制，它的淨值（基金當下每一份的價格）就會跟著時間慢慢往上墊高。

這幾天它當下的最新淨值大約落在 12.05 元。對於不缺現金流的人來說，累積型基金其實是最好的朋友。因為它可以幫你省下每次領息後、想再投資卻要被扣手續費的麻煩，讓複利的雪球在一個完全不受打擾的環境裡越滾越大。

兩種情境，看看你到底適不適合它

既然它是一檔不配息的穩健型基金，那我們就來看看誰適合把它放進購物車。

第一種是非常適合的人：30 到 40 歲、每個月有穩定薪水進帳的上班族。因為你現在根本不需要靠投資來應付日常開銷，你的目標應該是準備十年、二十年後的退休金或買房頭期款。這時候，把錢放在這種長期績效穩定、又能自動利滾利的組合型基金裡，當作資產配置的核心，是非常聰明的做法。它還有一個 0.86 的夏普值（衡量承受每單位風險能換取多少額外報酬），代表它在承擔相同風險下，能給你的報酬CP值算是不錯的。

第二種是絕對不適合的人：如果你是已經退休、每個月需要拿幾萬塊利息來繳房貸、付水電費的長輩，那請直接跳過它。因為它不會生出任何現金流給你，你總不能每個月都去賣掉一點基金來當生活費。另外，如果你是喜歡追求短期暴賺、享受重壓科技股那種刺激感的人，這檔穩定的債券組合基金絕對會讓你覺得無聊到想睡覺。

下一步，給自己的資產健檢小提案

看完這檔低調資優生的故事，你可以打開你常用的基金交易平台，試著去搜尋它的名字。不用急著馬上買，你可以先把它加入追蹤清單，觀察它接下來幾個月的淨值變化。

你現在手邊閒置的資金，是急著每個月變成零用錢花掉，還是希望能默默為未來的自己準備一座靠山呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。