美股9月開局挫逾300點！高利率下這檔不配息基金近一年竟漲48%

根據鉅亨網在 2026 年 9 月 1 日的報導，美股在 9 月的第一個交易日出師不利，主要指數開低，道瓊工業指數更重挫逾 300 點，半導體板塊也承受顯著壓力。這波震盪的背後，主要受到中東衝突升溫推升布蘭特原油突破每桶 92 美元，以及全球公債殖利率徘徊在近 20 年高點的影響，加深了市場對聯準會（Fed）本月可能升息的疑慮。

同時，美國勞工統計局公布的 7 月職缺暨勞工流動調查（JOLTS）顯示，職缺數小幅增加至 727 萬個，雖然裁員人數下降，但企業招聘明顯減少。這種「不隨便請人、也不隨便裁員」的僵持狀態，顯示就業市場依然保持穩定。

資金的下一步：高利率常態下，誰具備逆風成長的底氣？

遇到這種總體經濟狀況，我們該如何解讀市場的下一步？從上述就業數據可以看出，既然勞動市場沒有明顯崩潰的跡象，聯準會就有充分的底氣將政策重心持續放在對付居高不下的通膨。這意味著，高利率的環境預期將會維持一段比市場想像中更長的時間。

當借錢的成本變高，市場上的資金流動就會變得更加謹慎與挑剔。在這樣的傳導鏈下，資金通常會轉向那些口袋夠深、具備穩定獲利能力與創新優勢的大型科技股等成長型產業。因為這些企業能靠自身的技術優勢與市場地位，不需要過度依賴便宜資金就能維持營運與獲利，進而推升相關美國股票型基金的表現。

不過，投資人仍需留意潛在風險。如果未來油價持續飆升導致通膨突然失控，或者聯準會被迫再次大幅升息，這種科技股領跑的邏輯可能就會面臨修正壓力，這是佈局時必須考量的風險情境。

不想自己挑科技股？這檔基金直接網羅美國創新潛力

既然資金偏好有創新能力跟市場地位的美國科技公司，但一般投資人很難每天盯盤、精準挑中下一檔爆發的潛力股，這時候透過專業的基金經理人代勞便是一個解方。順著資金避險與尋找成長潛力的邏輯，近期市場上關注度提升的標的之一為「復華美國新星基金-新臺幣」（代號：98637376）。

這檔基金主要投資於美國市場裡的新興科技與成長型企業。在高利率環境持續的背景下，這些具備創新優勢的公司往往能展現出較強的獲利韌性，正好符合當前資金尋找成長機會的需求。

項目	數據指標
基金名稱	復華美國新星基金-新臺幣 (98637376)
成立時間	將近 13 年
近一年報酬率	48.7%
近三年報酬率	92.4%
配息政策	不配息
風險等級	RR4 (中高風險)
受益人數	1509 人
區域配置	北美約 67%、台灣約 17%、日本約 10%

從基本體質來看，這檔基金成立已經將近 13 年，是一檔經歷過多次市場多空循環的標的。觀察其近一年的表現，報酬率達 48.7%；若將時間拉長到近三年，報酬率則達到 92.4%，在同類型基金中的績效名次落在前段班。

從資金配置上來看，它有大約 67% 的比例押注在北美市場，主要鎖定美國的成長動能；特別的是，它還搭配了近 17% 的台灣電子與半導體相關產業，以及約 10% 的日本市場。這樣的組合讓它不只參與美國的軟體與科技紅利，也能兼顧亞洲科技硬體供應鏈的成長。不過，其風險等級落在 RR4（數字越高代表波動風險越大，最高為 RR5），屬於中高風險的投資標的。

誰適合當股東？看重長期成長且不依賴月月領息的投資人

那麼，這檔基金到底適合什麼樣的投資人？首先，它是一檔不配息的產品（基金把賺到的錢繼續滾入本金投資，不發放現金）。因此，如果是希望每個月有現金流可以拿來支付生活開銷的投資人，這檔標的可能就不太符合需求。

相對地，如果手上有一筆閒錢可以安穩放置三到五年，並且看好美國科技股長期的創新爆發力，那就很適合用這檔基金來參與美股的成長。需要注意的是，因為它高度集中在科技與成長型板塊，近期的市場震盪難免會讓基金淨值跟著上下起伏。只要能承受短期的價格波動，不因為幾天的跌勢就恐慌出場，將其當作長線資產配置的一環，是應對當前總經環境的策略之一。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。