為什麼最近有人開始注意「邊境市場債券」？三年默默翻賺五成的秘密

如果我跟你說，有一種債券基金聽起來好像很冷門，但在過去三年裡，它的報酬率默默突破了 50%。等於你放 100 萬進去，三年後這筆錢會變成 150 萬以上。

你可能會想，這聽起來好像有點太理想了，背後是不是有什麼複雜的操作？其實沒有，這只是因為市場上有一塊常常被大家忽略的地方，正在慢慢長大。

如果你戶頭剛好有一筆閒錢，或者你正打算開始幫自己規劃一點不一樣的投資配置，先停下腳步花個三分鐘，我們一起來拆解這個有趣的現象。

什麼是邊境市場債券？聽起來是不是很危險？

很多剛開始學理財的朋友，聽到「邊境市場」這四個字，腦海中可能會浮現很荒涼、很危險的畫面。

其實在金融圈裡，邊境市場 (比新興市場更早期、還在開發中發展潛力較大的國家) 是一個很中性的詞。為了讓你更好理解，我們可以把全世界的國家想像成一所學校裡的學生。

像美國、歐洲這些已開發國家，就像是已經快要大學畢業、成績很穩定的學長姐。而台灣人常聽到的新興市場，像是印度或巴西，就像是正在準備考大學的高中生，成長速度很快。

那麼邊境市場呢？他們就像是一群剛上國中的潛力股。雖然現在的成績還沒有學長姐那麼頂尖，基礎建設也還在蓋，但因為他們正處於快速發育的階段，未來的進步空間反而特別大。

換句話說，當這些國家需要借錢來蓋橋樑、蓋電廠或是發展經濟時，他們發行的債券就會給出比較高的利息，藉此吸引大家把錢借給他們。這也是為什麼，這類基金在長期表現上，有機會帶來讓人眼睛一亮的數字。

攤開最新的成績單，數字到底長怎樣？

我們直接拿最近市場上的一檔實際標的來看。這幾天，如果你去看「高盛基金III - 高盛邊境市場債券基金X股美元 (033063, LU1823158420)」的最新數據，會發現它的成績單滿特別的。

這檔基金在近一年的報酬率大約是 17.82%。這是什麼概念呢？等於你如果一年前放了 10 萬塊在裡面，現在帳面上會多出將近 1 萬 7 千多塊的獲利。

如果我們把時間拉長來看，它近兩年的報酬率接近 35%，而近三年的報酬率更是來到了 51.24%。也就是說，如果你在三年前投入了 50 萬，這筆錢現在已經慢慢長大，變成了大約 75 萬。

這聽起來很迷人，但拆開來看就一個重點：這類基金的特性，就是透過參與那些正在快速成長國家的經濟發展，來換取較高的回報。當然，成長的過程中難免會有遇到考試考砸、或是市場波動的時候，但拉長到三年來看，它確實展現了很強的韌性。

買基金配息好，還是不配息好？其實有兩種選擇

當你決定要買基金的時候，常常會遇到一個經典的選擇題：我到底該選「會發零用錢」的，還是「把錢繼續存起來」的？

其實，高盛邊境市場債券基金就有這兩種設計，剛好可以讓我們拿來做個比較。

第一種是前面提到的「不配息」版本，也就是累積型基金 (把賺到的利息直接滾入本金繼續投資，不發現金)。想像你在滾雪球，沿途黏上來的雪，你都不把它拍掉，而是讓它跟著原本的雪球一起越滾越大。

因為利息都留在裡面，所以它的淨值 (可以想成基金當下每一份的價格) 會比較高。截至最新的數據，這檔累積型基金的淨值大約是 388.36 美元。

第二種則是「高盛基金III - 高盛邊境市場債券基金X股美元(月配息) (033064, LU1823158693)」。顧名思義，這就是月配息 (基金每個月把賺到的利息發放現金到你的戶頭) 的版本。

這個版本就像是你把房子分租出去，每個月固定收租金來當生活費。因為每個月都把賺到的錢分出去了，留在基金裡的錢就沒有累積型那麼多，所以它的最新淨值大約是 183.88 美元。

有趣的是，如果你去看這兩個版本的「總報酬率」，其實是非常接近的。月配息版本近三年的報酬率大約是 51.18%，跟不配息版本的 51.24% 幾乎一樣。這證明了一件事：無論你選擇哪一種方式，基金幫你賺錢的能力是一樣的，差別只在於「你想怎麼把賺來的錢拿出來用」。

誰適合把這種基金放進自己的戶頭裡？

了解了機制跟數字之後，最實際的問題來了：這適合現在的你嗎？

如果你是一個月薪大約 3 到 7 萬的上班族，可能正在存買房的頭期款，或是想累積人生的第一桶金。通常，你的投資主力會放在比較穩定的標的，像是全球型的股票基金或是投資等級的債券。

但是，如果你的資產配置就像是一支籃球隊，你不能場上五個人都是防守型球員。你偶爾會需要一兩個能切入禁區、爆發力強的得分後衛。

邊境市場債券基金，就可以扮演這個「得分後衛」的角色。因為它長期來看有機會帶來比較高的超額報酬，你可以考慮拿出一小部分的閒錢（例如總投資金額的 10% 到 15%）來配置這類基金。

這樣一來，就算市場短期震盪，對你整體的影響也不會太大；但如果它像過去三年一樣穩定發揮，就能幫你的整體資產帶來不錯的加分效果。

你的下一步該怎麼選？

投資其實就是一種生活方式的選擇。看完這篇，你可以想一想自己現階段最需要的是什麼。

如果你現在每個月都覺得手頭有點緊，希望多一筆幾千塊的被動收入來付水電費或手機費，那你可能會比較喜歡「月配息」的設計。

但如果你離需要用大筆錢的時間還很早，平時的薪水也夠用，那選擇「不配息」的版本，讓錢在裡面像雪球一樣越滾越大，可能會是更有效率的做法。

下次登入你的基金帳戶時，如果是你，會選擇每個月領零用錢的、還是把錢全部留在裡面繼續滾大的那一檔呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。