為什麼這檔「不發零用錢」的基金，大家反而搶著買？

很多人在剛開始學投資的時候，都會有一種迷思，覺得買基金就是要月月領錢。 看著現金每個月準時進到銀行戶頭，心裡才會覺得踏實，這也是為什麼配息型產品一直很受歡迎。 但是，最近市場上有一檔完全不配息的台股基金，不僅沒有被冷落，規模反而一路狂飆衝破了百億大關。

你可能會想，一檔不發零用錢給投資人的基金，到底有什麼魔力？ 其實這背後藏著一個很簡單，卻常常被大家忽略的財富密碼。 今天我們就拿這檔最近討論度很高的基金當例子，來聊聊這到底是怎麼回事。

不配息卻更賺？其實是讓錢自動幫你打工

我們常聽到的配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)，就像是你買了一座會生雞蛋的農場。 每個月農場生了雞蛋，你就把雞蛋拿去菜市場賣掉，換成現金放在口袋裡。 這聽起來很棒，但缺點是，你的農場永遠只有當初買的那些母雞，產量很難有爆發性的成長。

不過，最新數據顯示，統一台灣動力基金-TISA類型(13051)這檔基金走的是完全不同的路線。 它採取的是不配息策略，也就是把生出來的雞蛋，全部留下來繼續孵成小雞。 等小雞長大之後，又可以生出更多的雞蛋，這就是我們常聽到的複利效應。

這種把收益自動再投入的作法，讓它的長期績效展現出驚人的爆發力。 根據這幾天的最新數據，這檔基金近一年以來的報酬率高達 116.19%。 這是什麼概念呢？等於是你一年前如果放了 10 萬塊進去，現在帳面上已經變成 21 萬 6 千多元了。 換句話說，因為你沒有提早把錢拿出來花掉，這些錢反而留在裡面幫你賺到了更多的錢。

短期遇到亂流怎麼辦？看懂淨值的起伏

當然，只要是投資，就不可能永遠只有漲沒有跌，特別是投資股票市場的基金。 你看它最新的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約落在 190.92 元上下。 如果我們把放大鏡拿出來，只看這 3 個月的成績單，它的報酬率其實是 -16.82%。

很多新手看到這個數字可能會嚇一跳，心想怎麼幾個月內就跌了這麼多。 等於你如果剛好在 3 個月前放了 10 萬塊進去，現在帳面上會暫時縮水成 8 萬 3 千多塊。 但是，這時候我們就需要把眼光放遠一點，看看更長期的趨勢。

如果把時間拉長到今年以來，也就是從年初到現在，它依然交出了將近 49.49% 的正報酬。 等於年初放進去的 10 萬，現在還是成長到了將近 15 萬，這就是長期持有的底氣。 這就像是開車上高速公路，中間雖然遇到幾段路面顛簸，或是遇到塞車走走停停。 只要你沒有因為一時害怕就急著下交流道，整體的方向還是穩穩朝著目的地推進的。

同一家生出來的雙胞胎，A類型跟TISA類型差在哪？

最近在網路上，關於這檔基金還有一個很熱門的話題，就是到底該買哪個「級別」。 你可能會發現，同一檔統一台灣動力，有分「A類型」和「TISA類型」，這常常讓新手一頭霧水。 其實，這就像是同一家餐廳的「內用」跟「外帶」，廚房裡炒出來的菜是一模一樣的。

經理人(負責幫大家挑選股票並決定買賣時機的專業人員)在背後買的股票完全相同。 這兩者的差別，主要在於你買賣的規則、通路，以及背後的費用結構。 TISA類型通常是為了鼓勵大家做長期的退休理財規劃，所以在申購方式跟持有的時間上，會有一些特定的設計與限制。

也就是說，不管你買哪一種，你享受到的市場成長潛力是一樣的。 只要搞懂這些小規則，評估一下自己的資金是不是可以放長線，就能挑到最適合自己扣款習慣的那個版本。 不用因為看到不同的英文代號，就覺得它是一門很艱澀的學問。

為什麼大筆資金還是持續湧入？

聊到這邊，我們就能理解為什麼這檔基金的規模可以一路衝破百億大關了。 因為越來越多人意識到，如果這筆錢是為了 5 年後買房、或是 20 年後的退休金做準備，短期內根本用不到。 那麼，與其每個月拿一點點現金在手上，常常不知不覺就花去吃大餐或網購，不如讓專業的團隊幫你把錢全部鎖在裡面滾動。

這也是一種很好的強迫儲蓄機制，讓你的資金可以享受完整的市場成長。 當然，如果你是已經退休、每個月需要靠基金配息來繳水電費跟生活費的長輩，那這種不配息的基金可能就不適合你。 但如果你是剛出社會的上班族，或是還在努力存第一桶金的人，這種把收益再投入的設計，反而能成為你理財路上的好幫手。

下次登入基金平台的時候，不妨找找看這檔基金的公開說明書，看看裡面寫的「經理人觀點」。 如果是你，你會選擇每個月領一點零用錢放在身上，還是願意把錢留給時間，讓它自己滾出更大的雪球呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。