瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)，配息率逼近12%的背後秘密？

同樣是買債券基金，這檔近一年的配息數字明顯比很多同類基金高出不少。不過它的總體報酬卻相對平緩，期間到底發生了什麼事？我們今天就來拆解這檔名字稍微有點長的基金。

隱密如私人包廂的基金身份

這檔全名叫做「瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)」（98638696）的基金，已經成立大約 8.6 年了。它主要投資的是非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。風險等級被歸類在 RR3，屬於中等風險。

有趣的是最新的規模與人數數據。這幾天它的整體規模大約落在 3000 萬台幣左右。更特別的是它的受益人（持有這檔基金的人數）大約只有 6 個人。這就像是餐廳裡的一間私人 VIP 包廂，雖然空間不大，但裡面的人有自己特定的理財需求。另外，它是用人民幣計價的，這點非常關鍵。

表現平穩的績效成績單

我們來看看它近期的表現。這幾天它的近一年績效大約在 0% 到 1.5% 之間浮動。也就是說，如果你一年前投入 100 萬，現在大約還是維持 100 萬，或者是微微變成 101.5 萬，表現相對平緩。

拉長一點來看，它近三年的績效大約是 6.6%，等於 100 萬變 106.6 萬。如果從 8.6 年前成立一直放到現在，總績效大約是 16.32%，等於 100 萬變 116.3 萬。至於它的同類排名（同類型基金中的績效名次），目前大約落在 300 多名，在同類型基金中屬於中後段的位置，整體風格比較不屬於衝刺爆發型。

高配息與淨值的微妙平衡

這檔基金最大的亮點在於它的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。它是每個月發錢的月配息機制。過去一年的配息率大約有 11.77%，等於放 100 萬進去，一年大約可以領到 11.7 萬的現金流，數字相當有吸引力。

但是我們要特別注意它的淨值（基金當下每一份的價格）。因為這檔基金配發了相對較高的利息，所以它最新的淨值大約落在 4.37 元左右。換句話說，這就像是一棵果樹，雖然每年結出很多果實給你，不過樹幹本身並沒有長得更高大，高息的背後有一部分是來自於本金的自然調節。

誰適合買？誰最好先觀望？

這檔基金的屬性非常鮮明，很適合「手上剛好有一筆人民幣閒錢」的人。如果你不想把人民幣換回台幣，又希望每個月有一筆固定的現金流進帳，並且不在意本金成長比較慢，那這檔基金就符合你的情境。

相反地，如果你追求的是資產快速翻倍，希望 100 萬能盡快變成 150 萬，那這檔基金目前的節奏可能不適合你。另外，如果你手上只有台幣，為了買這檔基金還得特地去換人民幣，那就得額外承擔匯率上上下下的風險，這點需要特別評估。

下一步，你可以這樣做

如果你對這類外幣計價的債券基金有興趣，下次去基金平台時，可以特別看一下「含息總報酬」這個欄位。不要只看配息率高就急著進場，把領到的息和基金本身的漲跌加起來看，才是你真正賺到的錢。

你目前手邊有外幣資產的需求嗎？還是覺得全部用台幣理財比較單純呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。