買基金一定要月月領錢才划算嗎？看懂這檔一年翻倍的「雪球型」基金

一檔台股基金，如果你一年前放了一筆錢進去，到現在這筆錢已經翻倍了。

但最特別的是，這整整一年之間，你的銀行戶頭連一塊錢的現金都沒有收到。

這聽起來有點反直覺，畢竟很多人買理財產品就是為了每個月看到錢進帳。不過，其實這正是很多內行投資人在默默使用的資產放大術。

為什麼這檔基金一年能漲超過一倍？

當我們在看理財資訊時，常常會被各種誇張的數字搞得眼花撩亂。

這幾天，第一金店頭市場基金（ISIN TW000T0311Y8，代號 51AJ）的表現引起了不少關注。

這檔基金近一年的報酬率來到了 +106.70%。

這數字對你來說代表什麼呢？也就是說，如果你一年前把 10 萬塊放在這裡面，現在它已經變成了 20 萬 6 千 7 百塊。

等於 100 萬會變成 206 萬多，這對很多還在存第一桶金、或是剛開始準備購屋頭期款的上班族來說，是一個相當有感的成長。

而且，這股動能似乎還在延續。單看最近這一個月，它的報酬率也有 +9.84%。

等於是一個月內，10 萬塊又多長出了將近 1 萬塊的價值。

很多剛接觸理財的朋友會問，為什麼一檔基金可以有這麼大的爆發力？

其實，這跟它背後的運作機制有很大的關係，其中最關鍵的一個設計，就是它「不把錢發還給你」。

不發零用錢給你，其實是為了幫你滾雪球？

很多人一聽到「不發錢」，第一個反應常常是覺得自己吃虧了。

我們常聽到的配息（基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人），就像是你種了一棵蘋果樹，每個月摘幾顆蘋果下來吃，感覺很安心。

但是，這檔第一金店頭市場基金在產品設計上，明確標示了「無配息」或「不配息」。

這代表什麼意思呢？想像一下，你一樣種了一棵蘋果樹，但你忍住不吃結出來的蘋果。

相反地，你把這些蘋果裡的種子挖出來，繼續種到土裡。

隔年，你就不只有一棵樹，而是一片小果園了。這就是所謂的複利效果。

因為沒有把獲利變成現金發還給你，經理人就可以把這些賺到的錢，繼續投入市場裡買進更多有潛力的公司。

換句話說，你的本金變大了，下次再上漲的時候，賺錢的基數也就跟著變大了。

這對 25 到 40 歲的上班族來說，其實是一個很值得思考的策略。

如果你現在每個月有穩定的薪水，其實你並不急著需要基金每個月發個幾千塊零用錢給你。

比起每個月拿回一點點錢去喝咖啡或吃大餐，把錢留在基金裡面繼續滾動，長期下來累積資產的速度通常會快很多。

看到短期跌了 11%，該嚇跑嗎？

不過，投資的世界裡絕對沒有「只漲不跌」這種童話故事。

如果你仔細看這檔基金的數據，會發現它近三個月的報酬率是 -11.71%。

很多新手看到這個數字，心裡可能會揪一下：「不是說一年翻倍嗎？怎麼這三個月反而虧錢了？」

這其實就是投資市場的常態，也是我們必須要有心理準備的地方。

任何一檔爆發力強的基金，就像是一台開在山路上的跑車，速度很快，但遇到彎道時的晃動也會比較明顯。

短期三個月下跌將近 12%，代表這段期間市場遇到了一些逆風，或是原本漲多的股票正在休息。

這時候，我們可以來看看它每天的淨值（可以想成基金當下每一份的價格）。

從這幾天的最新數據來看，它的淨值在三天內，分別是 37.99 元、隔天變成 38.50 元，最新的一天則是來到了 39.19 元。

也就是說，即使前陣子經歷了幾個月的回檔，但這幾天它的價格又開始穩步往上爬了。

這告訴我們一個很重要的觀念：買這類追求成長的基金，不要每天盯著短期的漲跌看，那樣只會讓你心驚膽跳。

如果你相信經理人挑選公司的眼光，也願意給時間讓複利發揮作用，那麼短期的震盪，其實就只是長途旅行中的幾個小坑洞而已。

把錢交給投信，公司不見了怎麼辦？

聊到這裡，有些比較謹慎的朋友可能會有個疑問。

「既然這檔基金不配息，我的錢一直扣在裡面，那如果這家投信公司突然倒閉了，我的錢不就全部拿不回來了？」

這真的是一個非常實在、也非懂不可的好問題。

其實，不管你買哪一家的合法共同基金，都不用過度擔心這個風險。

因為在現行的法規制度下，所有的基金都必須有一個保管銀行（替基金獨立保管資產的第三方銀行，投信公司碰不到這筆錢）。

以這檔基金為例，你的錢並不是匯進投信公司的口袋裡，而是放在第三方保管銀行的一個獨立專戶中。

你可以把投信公司想像成你請來的廚師，負責決定今天要買什麼菜、怎麼料理。

而保管銀行就像是個上鎖的大冰箱，只有銀行有鑰匙。

廚師可以開菜單，但買菜的錢是從冰箱裡直接付給菜市場的，廚師連一毛錢都碰不到。

即使哪天這家投信公司真的不做了，或是換人經營了，你放在冰箱裡的食材（也就是你的基金資產）依然安全地躺在保管銀行裡。

這也是為什麼很多人說，買合法的共同基金，在資產安全上是有很嚴格的保障的。

下次當你有一筆閒錢，想要幫自己累積未來買房或退休的本金時。

如果是你，你會選每個月發一點現金給你花掉的基金，還是這種暫時不拿錢、讓資金在裡面全力滾雪球的類型呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。