全球資金轉向新興市場！股債雙利多，近一年+50%

根據《聯合新聞網》於 2026 年 8 月 28 日的報導，全球資金正迎來一波重新配置的浪潮。報導指出，受惠於全球貿易重組的新契機，以及新興國家自身的經濟改革動能，新興市場正匯聚多重利多。富蘭克林證券投顧分析，這三大主題正在推升新興國家多重投資價值，讓過去十五年間高度集中於美國資產的機構與零售投資人，開始重新將目光轉向新興市場，尋求降低投資組合在單一區域過度集中的風險，並進一步提高收益潛力。這意味著，新興市場正迎來股票與債券同時上漲的契機。

實質利率與產業轉型發威：看懂資金湧入新興市場的骨牌效應

為什麼全球大筆資金會在此時轉向新興市場？這背後有一條明確的經濟傳導鏈。首先，最直接的誘因在於「實質政策利率」。目前許多新興國家的實質政策利率（扣除通貨膨脹率後的真實利率）明顯優於成熟國家，具備高度吸引力，這促使尋求較高收益的國際資金開始流入。

當資金活水湧入後，進一步帶動了新興市場的實質經濟發展與產業轉型。在股票市場方面，AI 基礎建設浪潮方興未艾，創造了跨國家、跨產業的廣泛機會。這股動能不僅推升了台灣與韓國的半導體供應鏈，也帶動了印度的消費升級、巴西的原物料、墨西哥的製造業與近岸外包、南非的關鍵礦產，以及中東地區的綠色能源與金融創新。

在債券市場方面，隨著經濟成長與產業轉型，新興國家債市的市場結構與基本面持續獲得結構性改善。如今的新興債市規模已變得更廣更深，不僅發行國與企業的償債能力提升，表現也更加堅韌，能為投資組合提供實質的收益與多元分散效益。

不過，投資人仍需留意潛在的逆風情境。新興市場的短期展望仍可能隨著全球央行利率政策的轉向，或是地緣政治的摩擦而出現劇烈震盪。此外，與成熟市場相比，新興市場須承受較高的政治與金融管理風險，因市值及制度性因素，流動性風險與匯率波動也相對較高。

股債雙引擎怎麼挑？透過組合型基金一站式打包新興機會

既然新興市場的股票具備高成長潛力，而新興主權債又擁有高於成熟市場的殖利率水準，投資人該如何兼顧資本利得與較高收益？考量到新興市場的高波動性與跨國配置的複雜度，一般投資人很難自行買齊各國股票與債券並隨時盯盤調整。這時候，透過平衡型或組合型基金來介入，是相對穩健且省力的策略。

以「復華新興債股動力組合基金-新臺幣」為例，這是一檔直接瞄準新興市場股債雙引擎的產品。作為一檔組合型基金（經理人透過投資其他基金來建構投資組合），它等於為投資人提供了一個完整的一站式新興市場投資方案。透過專業團隊主動選股與差異化配置，投資人無需自行煩惱該買進多少比例的亞洲 AI 供應鏈，或是該配置多少拉丁美洲與中東的債券，有效解決了資產配置的痛點。

16年老將的實力檢驗：近一年報酬率突破 50%

檢視這檔基金的體質，它是一檔成立已達 16 年的老字號基金，經歷過多次市場多空循環的考驗。根據最新數據，其規模約為 16.7 億元，風險報酬等級為 RR4，屬於波動度偏高、適合追求較高報酬的產品。

在績效表現上，受惠於近期新興市場的強勢表現，該基金近一年的報酬率達到 50.2%。這意味著，若在一年前投入 100 萬元，如今的資產價值將成長至約 150 萬 2 千元，展現了新興市場股債齊揚下的爆發力。

檢核項目	數據表現
基金名稱	復華新興債股動力組合基金-新臺幣
基金規模	約 16.7 億元
近一年報酬率	50.2%
配息機制	不配息
風險報酬等級	RR4

誰適合將這檔基金納入配置？看懂不配息的複利優勢

這檔基金最適合看好新興市場長線結構性成長動能，且希望透過專業團隊代為動態調整股債比例的投資人。

需要特別注意的是，這檔基金目前的機制為「不配息」。這代表基金會將投資所獲得的資本利得與債息，直接滾入基金淨值中繼續投資，藉此創造長期複利的效果。因此，如果您是追求資產長期翻倍成長的族群，這會是一個具備爆發力的選擇；但如果您每個月需要固定的現金流來支付房貸或生活費，這檔產品就較不符合您的需求。

最後提醒，新興市場雖然充滿機會，但整體的波動度與匯率風險本來就高於成熟市場。在將資金重新配置到新興市場前，務必評估自身對短期價格震盪的承受度，以長期持有的心態來參與新興市場的成長契機。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。