想買債券基金領息？先搞懂名字後面的 A、B 跟幣別是什麼意思

很多人以為買債券基金很簡單，就是挑一檔名字聽起來穩穩的買下去就好——其實沒那麼單純。

當你滿懷熱血打開基金平台，準備把存下來的幾萬塊放進去時，卻發現同一檔基金居然有十幾種版本。

後面跟著一堆 A、B、TWD、USD 的代號，真的會讓人瞬間想關掉網頁。

這幾天，大華銀投信旗下的幾檔債券基金公布了最新的數字。

我們就直接拿這些真實出現的基金當作例子，當作我們在咖啡廳閒聊。

幫你把這些看起來像外星文的代號，一次翻譯成聽得懂的人話。

為什麼同一檔基金，有這麼多分身？

我們先來看這檔叫做「大華銀全球短年期投資等級債券基金」的產品。

這裡面有一個關鍵字叫投資等級債（體質較好、倒帳機率低的公司債）。

你可以想像成，這檔基金是把錢借給班上的模範生公司，因為他們信用好，所以我們收回本金跟利息的機率很高。

但有趣的是，這檔基金在最新的資料中，出現了好多個分身。

比如「大華銀全球短年期投資等級債券基金-A(USD)」的最新淨值（可以想成基金當下每一份的價格）是 11.3013 元。

而同一檔的「大華銀全球短年期投資等級債券基金-B(USD)」，淨值卻是 9.9976 元。

明明是同一個經理人操盤、買同樣的公司債，為什麼價格會不一樣？

其實秘密就藏在那個「A」跟「B」裡面。

在基金的世界裡，A 通常代表「不配息」，也就是經理人幫你把賺到的利息直接滾回本金裡繼續投資。

這就像是一顆雪球，只要市場沒有大跌，雪球把利息黏上去後，體積就會越來越大，所以 A 級別的淨值通常會慢慢往上走。

而 B 通常代表「有配息」（基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人）。

這就像是一棵果樹，每到季節，農夫就會把長出來的果實摘下來交給你。

因為果實被摘走了，樹本身的重量就會減輕，也就是說，基金把現金發給你之後，留在基金裡的錢變少了，淨值自然就會比較低。

所以，A 跟 B 沒有誰比較好，純粹是你希望「錢滾錢變大」還是「定期拿零用錢」的差別而已。

買台幣計價好，還是美元計價好？

解決了 A 跟 B，接下來你會看到括號裡面的英文，像是 TWD、USD、CNH 或是 ZAR。

這其實就是問你：「你想用哪一種幣別來投資這檔基金？」

TWD 就是我們熟悉的台幣，USD 是美元，CNH 是人民幣，ZAR 則是南非幣。

我們再看一組最新的數字。

「大華銀全球短年期投資等級債券基金-B(TWD)」目前的淨值是 9.9006 元。

而剛剛提過的同款 B(USD) 是 9.9976 元。

你可能會想，反正都是買一樣的債券，用台幣買不是最省事嗎？

老實說，用台幣買確實最方便，你不用自己去換匯，投信公司會幫你處理好。

但是，因為這檔基金投資的是「全球」的債券，大部分還是以美元交易為主。

如果你買了台幣級別，當美元升值的時候，你的基金換算回台幣就會跟著變多；反過來，如果台幣變強了，你可能就會在匯率上吃一點小虧。

至於為什麼會有人想選南非幣（ZAR）？

像是這檔的「大華銀全球短年期投資等級債券基金-NB(ZAR)」淨值落在 9.7302 元。

很多長輩喜歡買南非幣計價，是因為南非幣的利息通常比較高，配出來的錢看起來很豐厚。

不過這就像是去海外打工度假，雖然薪水高，但如果當地的貨幣大貶值，你換回台幣時可能還是會賠錢。

對剛開始學理財的你來說，選擇台幣或美元其實是最穩健的起手式。

短年期 vs. 四至六年機動到期，差在哪裡？

除了上面那檔，大華銀這次也公布了另一檔「大華銀四至六年機動到期全球投資等級債券基金」的最新數字。

像是它的 A(USD) 級別，目前的淨值是 10.7501 元，而 B(TWD) 則是 10.3529 元。

這裡出現了兩個新名詞：「短年期」跟「四至六年機動到期」。這對我們的投資有什麼影響？

你可以把債券想像成一張借據，上面寫著什麼時候要把錢還給你。

「短年期」通常代表這檔基金買的借據，大概一到三年就會到期。

因為時間短，就算市場上的利率上上下下，對它的影響也不大，就像是在平靜的港灣裡開小船，波動相對比較小。

而「四至六年機動到期」則是一種比較特別的設計。

因為這種基金的機制，就是經理人幫你買了一包預計在四到六年後到期的債券，換句話說，只要這些公司不倒閉，時間到了本金就能拿回來，這讓很多不想每天盯盤的人覺得比較安心。

它就像是你買了一張四到六年的定存單，雖然中間價格會稍微跳動，但你的目標是持有到期，穩穩拿下這段期間的收益。

這些淨值數字，對我的荷包有什麼意義？

看了這麼多 9 塊多、10 塊多、11 塊多的數字，你可能還是沒有太大的感覺。

我們把數字轉換成你戶頭裡的錢來看看。

假設你今天有一筆 10 萬塊的年終獎金想要投資。

如果你買了淨值 10 元的基金，等於你可以買到 1 萬個單位的基金。

很多人會有個迷思，覺得淨值 8.9477 元的「大華銀四至六年機動到期全球投資等級債券基金-B(CNH)」看起來比較「便宜」，買它比較划算。

其實這是一個視覺陷阱。

淨值低，不代表它跌得很慘或是正在特價，通常只是因為它配息配得比較多，或是受到不同幣別匯率換算的影響而已。

對你來說，真正要看的是這 10 萬塊投進去之後，它一年能幫你帶進多少收益。

如果你選了配息的 B 級別，假設一年配息率是 5%，那等於你這 10 萬塊，一年可以讓你領到 5000 塊的現金，可以拿去吃幾頓好料。

如果你選了不配息的 A 級別，這 5000 塊就會自動幫你買入更多的基金單位，讓明年的本金變成 10 萬 5000 塊繼續去滾利息。

這聽起來雖然不複雜，但拆開來看就一個重點：你要先知道自己現在需要的是現金流，還是長期的資產長大。

下次去基金平台準備下單前，先看看基金名稱後面的那幾個英文字母。

如果是你，你會想選每個月把零用錢發給你的 B 級別，還是把錢全部留在裡面默默滾大的 A 級別呢？

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