聽到「非投資等級」就想跑？其實它就像利率比較高的私人借款

很多人一聽到基金名字裡有「非投資等級」這幾個字，心裡就會自動響起警報，以為是什麼危險的陷阱。其實這背後沒那麼可怕，今天我們就來聊聊，為什麼這類基金最近在市場上，還是有不少人在默默關注與買進。

什麼是「非投資等級債」？這名字聽起來很雷嗎？

很多新手剛接觸債券時，只知道要買「投資等級債」(體質較好、倒帳機率低的公司債)。一聽到非投資等級，直覺就覺得是不好的公司。

其實這是一個很大的誤會，我們可以用日常生活的情境來想像。想像你有兩個朋友來跟你借錢，第一個朋友在大型百大企業上班，每個月薪水十萬。這就像是投資等級的公司，借錢給他你很安心，因為他一定還得出來，但相對的，你不好意思收太多利息。

第二個朋友是剛創業開咖啡廳的年輕老闆，生意不錯但每個月收入有高有低。這就像是非投資等級的公司，因為他的財務狀況比較有彈性空間，借錢給這個老闆，你承擔的風險稍微高了一點。

也就是說，為了彌補這個風險，你會要求他每個月多付一點利息給你。非投資等級債券基金，就是在市場上尋找這類願意支付較高利息、且評估過後有能力還錢的公司。

攤開最新數字，看看這類基金最近表現如何

這幾天，市場上有一檔「瑞銀(盧森堡) 亞洲非投資等級債券基金(美元) (月配息) (LU0626906746)」的最新數據，剛好可以拿來當作我們觀察的指標。

我們先看它最新的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)，目前大約落在 49.73 美元左右。很多人買基金只看淨值高低，覺得便宜才買，其實淨值只是一個入場的價格標籤。

真正攸關你荷包的，是這檔基金幫你賺了多少錢。這檔瑞銀亞洲非投資等級債近一年來的績效，大約是 9.66%。這數字對你來說代表什麼呢？

等於說，如果你一年前投入了 100 萬台幣，現在連本帶利大約會變成 109.6 萬。一年多出將近 10 萬塊的空間，對很多上班族來說，差不多是好幾個月的房租了。

另外，它今年以來的績效也有 4.53% 左右。等於今年才過了一大半，100 萬就已經產生了 4.5 萬的價值。這說明了，即使在大家覺得市場震盪、環境充滿不確定性的時候，這類資產還是有它穩健的一面。

為什麼大老遠去買「亞洲」的債券？

你可能會想，既然要買債券，買美國的不是最熟悉、最安全嗎？為什麼要把資金放在亞洲市場？其實這背後是一個「雞蛋不要放在同一個籃子」的概念。

過去幾年，亞洲國家的經濟成長速度其實相當快，很多當地的企業都在蓬勃發展。這些企業需要資金擴張，但可能還沒達到國際最高信用評等(評估這家公司會不會倒帳的等級，A 比 B 安全)的標準。

所以，他們願意開出比較漂亮的利息條件來吸引資金。買亞洲的債券基金，就像是你原本只在台北收房租，後來你發現，南部有很多新興重劃區的店面，租金投報率其實更好。

換個角度看，把一部分資金配置在亞洲，你的收入來源就變得更多元了。當美國市場稍微休息的時候，亞洲市場的利息收入，剛好可以幫你的投資組合維持穩定的進帳。

「月配息」是真的每個月發錢嗎？有什麼要注意的？

很多理財新手看到基金名字後面有「月配息」三個字，眼睛就亮了。感覺就像買了一間會自動生錢的房子，每個月時間一到就有租金入帳。這檔基金本身也有這樣的設計，通常很吸引想要每個月有現金流進帳的人。

每個月領錢的感覺確實很好，可以讓你在繳卡費或是付房租的時候，壓力減輕不少。不過，這裡有一個新手常犯的盲點需要特別留意。

當基金把賺到的配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)發給你之後，基金本身的淨值通常會跟著下降一點點。這就像是你從一個裝滿水的水桶裡，舀了一瓢水出來，水桶裡的水位自然會稍微變低。

所以，你在看這類基金的時候，不能只看每個月領到多少錢，你要連同基金本身的價格變化一起看。就像前面提到的，這檔基金近一年的總績效大約是 9.66%，代表它不僅有把利息配出來，整體的資產價值也是呈現正向成長的，這才是一個比較健康的循環。

買這種基金之前，你要先確認的一件事

看到這裡，你是不是覺得報酬率看起來不錯？不過，在把錢放進去之前，你要先確認自己是不是適合這類產品。

高報酬通常伴隨著稍微高一點的波動。因為它投資的公司，風險比一般超大型企業高一點，如果遇到市場整體氣氛不好的時候，基金的淨值可能會有比較明顯的上落。

換句話說，如果你每天打開帳戶，看到帳面數字跌了一點點就會吃不下飯，那這類基金可能不適合你拿全部的存款去重壓。

相反的，如果你能接受帳面上的數字偶爾稍微起伏，並且希望長期下來領到的錢，可以比放在銀行定存多出幾萬塊。那麼，這種類型的基金，就可以作為你資產配置中的一個好選項。

下次去基金平台逛逛的時候，看到「非投資等級」這幾個字，或許可以先別急著滑掉。如果是你，會想在自己的投資組合裡，放一點這種有機會多拿利息的部位嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。