美國信用卡逾期率微升，消費撐住了但壓力還卡在哪一段？

消費還在撐，但信用卡壓力已經開始浮出水面

我一直會看信用卡逾期率，因為它往往比零售銷售、財報更早反映消費者是不是開始吃緊。這次 6 月的數字，算是把「有壓力、但還沒失速」講得很清楚。

美國 6 月信用卡逾期率小幅升到 2.48%，比 5 月的 2.47% 只高了一點，且仍低於近三個月平均的 2.50%。但同一時間，主要銀行的平均壞帳率反而降到 3.42%，表示逾期雖然有些回升，整體信貸風險卻沒有同步惡化。

 

我更在意的是：消費者不是不花，而是更倚賴信用卡

根據 NerdWallet 高階經濟學家 Elizabeth Renter 的看法，疫情期間不少人已經把信用卡債務清得差不多，但在高通膨壓力下，現在又開始依賴信用卡來維持生活水準。更直白一點說，部分家庭已經把債務當成「臨時周轉金」，用來應付日常基本開支。

這也呼應《會議委員會》的資料：6 月消費者信心指數的上升幅度不如預期，顯示民眾對勞動市場的看法比前一陣子更保守。也就是說，情緒偏弱，但消費行為還沒明顯縮手。

 

這種環境下，企業看到的可能不是需求消失，而是支付方式改變

Fifth Third 商業銀行首席經濟學家 Bill Adams 的說法很關鍵：雖然消費者對經濟狀況的不滿很明顯，但他們的支出行為仍然活躍，持續支撐美國經濟。這代表短期內，零售、餐飲、旅遊的月營收未必會立刻轉弱；真正要小心的，反而是消費力能撐多久，以及信用卡債務是否進一步累積。

對我來說，這組數據的訊號是：消費還在，但財務緩衝正在變薄。後續要觀察的，不只是逾期率會不會續升，更要看壞帳率、消費信心與實際支出之間，哪一個先開始明顯轉折。

source: 主要銀行信用卡逾期率調查、NerdWallet 高階經濟學家 Elizabeth Renter、The Conference Board、Fifth Third 首席經濟學家 Bill Adams