半導體ETF包辦年度前段班，退休配置該選0050還是高股息？

 

今年9月18日以前，半導體ETF包辦長期報酬前段班

截至今年9月18日，排除槓桿、反向與期貨信託型ETF後，共有311檔具備近一週報酬資料。近一週有276檔上漲、32檔下跌、3檔持平，顯示當週漲勢涵蓋多數產品，市場氣氛相當熱絡。

近一週冠軍是國泰基因免疫革命(00898)，報酬率7.62%。國泰網路資安(00875)上漲7.10%，主動中信ARK創新(00983A)上漲6.88%，分居二、三名。數位支付、生技、晶圓製造與IC設計也進入前十名，短線資金分布較廣。

時間拉到今年以來，排名便高度集中在半導體與科技ETF。兆豐台灣晶圓製造(00913)以124.02%居首，國泰臺韓科技(00735)為110.06%，台新臺灣IC設計(00947)為109.88%。富邦台灣半導體(00892)、野村臺灣新科技50(00935)、中信關鍵半導體(00891)也都超過100%。

近一年冠軍換成國泰臺韓科技(00735)，報酬率163.00%。兆豐台灣晶圓製造(00913)為158.93%，台新臺灣IC設計(00947)為153.35%。前十名當中，半導體與科技產品仍占多數，長期榜單集中度很高。

 

短線題材擴散，年度強者仍有四檔留在前十名

近一週與今年以來同時進入前十名的產品，共有兆豐台灣晶圓製造(00913)、台新臺灣IC設計(00947)、群益半導體收益(00927)與永豐台灣ESG(00888)四檔。這四檔同時具備短期漲幅與年度累積報酬，反映半導體主線在當週仍有延續。

近一週前十名的門檻為4.41%，今年以來前十名門檻則高達93.57%。今年以來前十名也與今年9月11日的排行相同，表示年度領先群尚未出現明顯更替。

近一月榜單呈現另一種面貌。國泰數位支付服務(00909)上漲19.02%，元大MSCI金融(0055)上漲14.03%，國泰股利精選30(00701)上漲13.47%。金融、高股息、航運與生技都進入前十名，一個月漲勢比年度榜單分散。

主動式ETF在近一週前十名中僅有主動中信ARK創新(00983A)一檔。這只能說明該週排行狀況，主動管理能力仍需較長期間、不同市場環境與費用一起評估。

 

0050與高股息ETF都有好成績，仍要回到總報酬

熱門ETF當中，元大台灣50(0050)截至今年9月18日的近一年報酬為96.86%，富邦台50(006208)為96.83%，兩者差距很小。今年以來報酬也分別為70.42%與70.40%，反映追蹤相近大型股指數後，績效自然相當接近。

高股息ETF同期也有亮眼數字。元大高股息(0056)近一年報酬71.73%，國泰永續高股息(00878)為80.23%，群益台灣精選高息(00919)為70.00%，大華優利高填息30(00918)為74.66%。復華台灣科技優息(00929)近一年則為71.77%。

我常說，高股息ETF可以放進退休現金流規畫，評估時要把配息與淨值變化合併計算。配息率只能描述現金發放的比例，總報酬才涵蓋完整成果。若收到配息，淨值卻同步下滑，單看殖利率容易高估投資成效。

這份排行採用各期間報酬率，已將價格變化與配息效果納入相同尺度。從數字來看，0050、006208與多檔高股息ETF都能繳出正報酬，只是持股集中度、產業分布與配息方式不同，適合放在退休配置中的角色也不同。

 

主動式ETF期間較短，短中期落差已經出現

部分主動式ETF成立時間較短，近一年欄位仍為空白，直接拿來和完整經歷一年行情的產品比較，容易產生偏差。成立未滿特定區間的ETF，本來就沒有該段報酬資料。

已有較長資料的主動統一台股增長(00981A)，近一年報酬達124.16%，進入近一年總排行前十名；它的近一月報酬只有0.29%，近三月則下跌5.64%。這組數字說明，年度領先不保證每個月都領先。

其他主動產品的期間落差更明顯。主動元大AI新經濟(00990A)今年以來上漲53.80%，近三月下跌28.13%；主動統一全球創新(00988A)今年以來上漲62.26%，近三月下跌29.54%。題材集中度高的產品，短期波動通常也會放大，退休資金更需要控制配置比重。

 

排行榜適合觀察市場，退休準備仍靠資產配置

我自己看ETF排行榜，主要拿來理解資金近期偏好與長期強勢產業。近一週生技、網路資安與數位支付走強；今年以來及近一年則由半導體、晶圓製造與科技產品主導。兩種排行回答的時間尺度不同，不能直接混在一起推論未來。

退休準備也很少靠單一冠軍完成。核心部位可以用0050這類大型股ETF分散持股，再依現金流需求配置0056等高股息ETF；波動承受度較低時，債券與現金能降低整體起伏。配置比例要配合生活支出與承受能力。

本次計算涵蓋358檔具有報酬資料的ETF，另排除47檔槓桿、反向與期貨信託型產品。所有報酬均以今年9月18日收盤價計算，並四捨五入至小數點後兩位。過去高報酬只能呈現已發生的行情，未來結果仍取決於企業獲利、產業循環與市場價格變化。